Акции роста

CrowdStrike Holdings, Inc. -Лидер в области облачной кибербезопасности: защита конечных устройств, корпоративных и облачных рабочих нагрузок, учетных данных, логов и персональных данных. -Платформа CrowdStrike Falcon® основана на облаке CrowdStrike Security Cloud и искусственном интеллекте, предлагает единую архитектуру легковесного агента и интегрированные модули (EDR, MDR/XDR, IT-операции, аналитика угроз, защита идентичности, лог-менеджмент). -Основной фокус: превентивное обнаружение и нейтрализация атак, в том числе AI-ориентированных угроз, за счет больших данных, поведенческой аналитики и собственных сервисов threat hunting. Финансовые результаты (итоги FY2024, прогноз на FY2025) Доход за FY2024 (закрыт 31 янв): Общий: $3,06 млрд (+36% г/г против $2,24 млрд в FY2023). Подписки: $2,87 млрд (+36% г/г против $2,11 млрд в FY2023). Рентабельность: Non-GAAP валовая маржа подписки: 80% (FY2023: 78%). Non-GAAP чистая прибыль: $751,8 млн (FY2023: $368,4 млн). Прогноз: Q1 FY2025: выручка $902–$906 млн (выше консенсус-прогноза $899 млн), non-GAAP прибыль на акцию $0,89–$0,90 (консенсус был $0,82). Годовая выручка: $3,925–$3,989 млрд. Цель по годовой ARR к 2030 году: $10 млрд. Чистая прибыль на FY2025 (non-GAAP): $940–$989 млн. Ключевые события и достижения 1) M&A и новые продукты • Приобретение Flow Security: расширение лидерства в облачной безопасности, включая управление безопасностью данных (DSPM). • Запуск Falcon Data Protection, Charlotte AI, Falcon для IT – усиление AI-составляющей и расширение применения платформы. 2) Признание в отрасли •«Абсолютный выбор клиентов» в 2024 г. по версии Gartner Peer Insights™ (оценка уязвимостей). •Лидер в Forrester Wave™ (Managed Detection And Response Services), наивысшие баллы по «Видению и инновациям» и «Стратегии». • Топ-3 в списке Fortune Future 50 (2023). 3) Партнерства и релизы •Расширенное сотрудничество с Dell: включение MDR-услуг на базе Falcon XDR и AI. •Публикация CrowdStrike Global Threat Report 2024: зафиксирован рост атак с использованием украденных учетных данных. •Укрепление позиций через сертификации IRAP, TISAX, расширяющие доступ к правительственным и отраслевым клиентам. • Optiv превзошел $1 млрд в продажах Falcon. Не является инвестиционной рекомендацией

Salesforce, Inc. Один из мировых лидеров в сфере программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами (CRM). Обладает широкой линейкой подписных сервисов и платформ, обеспечивающих стабильную операционную маржинальность и высокую повторяющуюся прибыль (recurring revenue). Активно внедряет AI-инструменты (в т.ч. Agentforce) и продолжает расширять предложения для корпоративных клиентов. Финансовые результаты (итоги FY2025, закончившегося 31 января 2025) Выручка $35,7 млрд (+10% г/г). Основные сегменты: Sales, Service, Platform, Marketing & Commerce, Integration & Analytics. Самый быстрый рост – сегмент Integration & Analytics (+11% г/г), благодаря MuleSoft. Прибыльность Валовая прибыль (gross profit): $29,3 млрд (+11% г/г), за счет устойчивой подписной модели. Чистая прибыль: $6,2 млрд (+50% г/г) – эффект позитивного операционного рычага и контроля над расходами. Расходы выросли всего на 3,5% за год, что привело к стабильности операционных маржин (non-GAAP ~33%). Операционная маржинальность Операционные расходы в диапазоне 66–68% от выручки в течение последних кварталов. Non-GAAP операционная маржа: 33,1% в 4К25; прогноз на FY2026 – 34%. Ключевые продукты и события Agentforce Новый AI-инструмент, позволяющий компаниям создавать и масштабировать автономных агентов. Расширяет функционал типичных чат-ботов, помогая решать бизнес-задачи (включая автономные операции, интеграцию AI-аналитики). Уже подписано свыше 3 000 платных сделок, демонстрируя высокий интерес рынка. Дифференциаторы Salesforce Крупнейшая CRM-платформа в США, значительная клиентская база в сегменте enterprise. Возможность быстрого вывода AI-функций на широкий рынок за счет большой установленной базы. Многолетняя экспертиза в разработке корпоративного ПО и интеграционных решений (MuleSoft). Драйверы роста Популярность CRM и неизбежное увеличение инвестиций компаний в автоматизацию продаж/маркетинга и клиентские сервисы. Развитие AI-направления (Agentforce, аналитика на базе машинного обучения) расширяет потенциальный TAM (total addressable market). Стабильная операционная маржа и высокая рентабельность позволяют инвестировать в R&D и поглощения. Основные риски Уровень конкуренции растет: AI «выравнивает шансы» между корпорациями и стартапами. Возможная потеря доли рынка, если конкуренты смогут быстрее реализовать передовые AI-функции или агрессивнее конкурировать по цене. Успех AI-продуктов (Agentforce) не гарантирован, возможна недооценка, если рынок предпочтёт альтернативные решения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.