ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Американские акции резко упали в среду после того, как Федеральная резервная система спрогнозировала более высокую инфляцию и меньшее количество снижений ставок в 2025 году. Это произошло на фоне широко ожидаемого снижения ставки на четверть процентного пункта. Технологический индекс Nasdaq Composite упал на 3,56% до 19 392,69 пункта, показав худший результат с 24 июля. Индекс S&P 500 снизился на 2,95% до 5 872,16 пункта, показав худший день с 5 августа. Dow упал на 2,58% до 42 326,87 пункта, зафиксировав 10-е подряд снижение впервые с 1974 года.
Все 11 секторов индекса S&P завершили день в красной зоне. Сектор потребительских товаров показал наибольшие потери, упав на 4,7%. Особенно сильно пострадали более рисковые компании. Tesla упала на 8,3%. Другие крупные технологические компании также снизились.
Большинство представителей Федеральной резервной системы ожидают, что темпы снижения процентных ставок замедлятся в следующем году и далее, так как инфляция остаётся устойчивой, согласно обновлённому Summary of Economic Projections (SEP), опубликованному в среду.
Ставка федеральных фондов, по прогнозам, завершит 2024 год в целевом диапазоне 4,25%-4,50%. Обновлённый прогноз SEP предполагает снижение ставок на 50 базисных пунктов в 2025 году, по сравнению с предыдущим прогнозом в 100 б.п., который включал возможность декабрьского снижения. В 2026 году медианная ставка политики ожидается на уровне 3,4% (против 2,9% в сентябрьском прогнозе), а к 2027 году снизится до 3,1% (против 2,9% ранее) и долгосрочно достигнет 3,0% (в сравнении с прежним прогнозом в 2,9%).
Показатели "dot plot" за 2025 год продемонстрировали значительную вариативность, с диапазоном от 3,0% до 4,5%, где большинство представителей предполагают уровень 3,75%-4,0% к концу года.
Рост прогнозов ставок связан с ожиданиями более устойчивой инфляции. Медианный прогноз по базовой инфляции PCE на конец 2025 года повысился до 2,5% (с 2,2% в сентябре). Инфляция, как ожидается, снизится до 2,2% в 2026 году (против 2,0% ранее) и до 2,0% в 2027 году. На рынке труда ФРС прогнозирует немного более низкий уровень безработицы на 2024 год (4,3% вместо 4,4% ранее). Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,3% до 2027 года, после чего снизится до 4,2% в долгосрочной перспективе.
На пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что медленные темпы снижения ставок обусловлены высокой инфляцией. Он подчеркнул, что будущее инфляции остаётся неопределённым, и осторожный подход к смягчению политики является оправданным.
Доходность казначейских облигаций США выросла, так как трейдеры начали продавать облигации после заявлений ФРС. Доходность 10-летних облигаций поднялась на 11 базисных пунктов до 4,52%. Доходность 2-летних облигаций выросла на 10 базисных пунктов до 4,37%.
Банк Японии сохранил ключевую краткосрочную процентную ставку на уровне 0,25% по итогам последнего заседания года, оставив её на максимальном уровне с 2008 года и совпав с рыночными ожиданиями. Голосование завершилось соотношением 8:1, при этом член правления Наоки Тамура поддержал повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Индекс Nikkei 225 упал на 1% до уровня ниже 38 700 пунктов, а более широкий индекс Topix снизился на 0,5% до 2 706 пунктов в четверг, достигнув минимальных уровней за три недели. Японская иена упала ниже 155 за доллар, достигнув месячного минимума, после того как Банк Японии оставил ставку без изменений. Инвесторы ожидают пресс-конференцию главы Банка Японии Кадзуо Уэды для получения информации о возможных сроках повышения ставок.
Новости корпораций:
- Акции Micron обвалились на 12% в поздних торгах в среду после того, как производитель памяти представил прогноз на второй квартал финансового года, который значительно не оправдал ожиданий рынка.
- Quantum Computing лидировала в группе, прибавив 47%, на следующий день после получения контракта от Центра космических полётов Годдарда NASA. Акции компании, которая в третьем квартале сообщила о доходах всего в $100 000, за последний месяц выросли более чем на 890%, а с начала года — на 2 500%. Рыночная стоимость компании теперь превышает $2,8 млрд, что делает её дороже, чем бывший технологический лидер BlackBerry.
- Salesforce объявила о планах нанять около 2 000 продавцов для продвижения программного обеспечения на основе искусственного интеллекта, заявил генеральный директор Марк Бениофф на мероприятии компании. Это вдвое больше, чем было запланировано месяц назад.
- Группа действующих и бывших руководителей Intel Corp., включая бывшего CEO Пэта Гелсингера, была обвинена в нарушении федерального закона о ценных бумагах. Согласно иску акционеров, они допустили или позволили компании публиковать вводящие в заблуждение заявления.
КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК
Индекс KASE в среду снизился на 0,11%, завершив торги на уровне 5 546,51 пункта. Лидером по количеству сделок среди акций из представительского списка стали бумаги АО "Народный Банк Казахстана" с результатом 2 222 сделки. Наибольший объём торгов зафиксирован по акциям АО "Казахтелеком" — 83,9 млн тенге.
Рост показали акции пяти компаний:
- АО "KEGOC" (+0,40%);
- АО "Национальная компания "КазМунайГаз" (+0,36%);
- АО "Эйр Астана" (+0,24%);
- АО "Кселл" (+0,21%);
- АО "Банк ЦентрКредит" (+0,12%).
Доходность однодневных операций репо с государственными ценными бумагами (TONIA) снизилась на 6 базисных пунктов до 14,73% годовых. Ставка заимствования тенге под залог долларов США на один день (SWAP-1D (USD) увеличилась на 7 б.п., составив 9,96% годовых. Общий объём торгов однодневными инструментами денежного рынка достиг 635,432 млрд тенге.
По итогам торгов в среду средневзвешенный курс доллара США к тенге с расчётами "завтра" составил 522,58 тенге, укрепление нацвалюты составило 2,02 тенге. Объём торгов достиг 214,905 млн долларов США при 653 заключённых сделках. Минимальная стоимость доллара составила 521,40 тенге, максимальная — 523,99 тенге, а цена последней сделки — 522,40 тенге.
Корпоративные новости:
- S&P повысило рейтинги Фридом Банк Казахстан, со стабильным прогнозом.
- S&P повысило рейтинги Нурбанка, со стабильным прогнозом.
