Обзор рынков

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Акции сильно упали, доходность облигаций выросла, как и курс доллара, поскольку трейдеры сократили свои ожидания по снижению процентных ставок Федеральной резервной системой после неожиданно сильного отчета по занятости.

Снижение индекса S&P 500 на 1,5% в пятницу полностью нивелировало его рост с начала нового года. Индекс пережил самое сильное падение с 18 декабря, когда ФРС встревожила рынки своим сигналом о необходимости проявлять осторожность в снижении ставок. Продажи затронули более рискованные сегменты Уолл-стрит, включая малые компании, которые потеряли около 10% от предыдущих максимумов. Снижение казначейских облигаций временно подняло доходность 30-летних бумаг выше 5%. Свопы теперь оценивают менее 30 базисных пунктов снижения ставок ФРС в этом году.

Итоги пятницы:

• Индекс S&P 500 упал на 1,5%, Nasdaq 100 — на 1,6%, Dow Jones — на 1,6%. Индекс малых компаний Russell 2000 потерял 2,2%, а любимый индикатор волатильности Уолл-стрит, VIX, вырос до около 20 пунктов.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на семь базисных пунктов, достигнув 4,76%.
• Bloomberg Dollar Spot Index увеличился на 0,5%.

Сильный отчет по занятости Экономика США в декабре показала самый высокий прирост рабочих мест с марта, а уровень безработицы неожиданно снизился, завершая год более сильного, чем ожидалось, роста. Дополнительные данные вызвали обеспокоенность по поводу устойчивого инфляционного давления: долгосрочные инфляционные ожидания потребителей выросли до самого высокого уровня с 2008 года. Рост цен на нефть усилил опасения по поводу инфляции.

В своем недавнем интервью Стив Сосник, главный рыночный стратег Interactive Brokers, высказал мнение согласно которому рынок на текущий момент обеспокоен больше монетарной экономикой нежели силой экономики. Также Стив отмечал что в конце прошлого года не наблюдалась привычная "налоговая уборка портфеля" (tax-loss harvesting), а ралли Санта Клауса не проявила сильной динамики. По его мнению, "налоговая уборка портфеля" – распространенная стратегия среди инвесторов, основная цель которой – минимизировать налоговые обязательства, связанные с приростом капитала, не проявила себя ввиду ожиданий по снижению налогов с приходом Трампа.

Индекс S&P 500 временно упал ниже 100-дневной скользящей средней. Акции технологических гигантов снизились на 1,2%, индекс Russell 2000 упал на 2,2%.

Прогнозы банков:

• Bank of America Corp. теперь не ожидает снижения ставок в 2025 году, предполагая, что следующая ставка, возможно, будет повышением.
• Goldman Sachs Group Inc. прогнозирует два снижения ставок вместо трех.
• Citigroup Inc., с одним из самых оптимистичных прогнозов, по-прежнему ожидает пять снижений, начиная с мая.

По мнению многих аналитиков доходности долгосрочных казначейских бумаг еще не достигли своего максимума.

JPMorgan Chase и Wells Fargo представят свои финансовые результаты. Также выйдут отчеты по потребительским и оптовым ценам, которые помогут определить направление инфляции перед заседанием ФРС 28-29 января.

Индекс MSCI региональных акций снизился четвертый день подряд, поскольку данные по занятости в США уменьшили ожидания дальнейших снижений процентных ставок Федеральной резервной системой. Китай усилил поддержку юаня, введя предупреждения и изменения в регулировании капитала после того, как валюта упала до почти рекордного минимума в офшорной торговле. Народный банк Китая и другие регуляторы заявили, что будут укреплять управление валютным рынком, предотвращать дестабилизирующее поведение и избегать рисков чрезмерного падения юаня.

Брент превысил $81 за баррель после роста почти на 4% в пятницу. Это произошло после того, как США ввели самые жесткие и амбициозные санкции против российской нефтяной отрасли, нацеленные на двух крупных экспортеров, страховые компании и более 150 танкеров. Рост цен на нефть создает дополнительную проблему для центральных банков, включая ФРС, поскольку может привести к более устойчивой инфляции.

Новости корпораций:

• Tesla Inc. обновила свой бестселлер Model Y.
• Hewlett Packard Enterprise Co. получила контракт на сумму более $1 млрд на поставку серверов для социальной сети Илона Маска X.
• Delta Air Lines Inc. превзошла ожидания по прибыли за последний квартал 2024 года.
• Constellation Energy Corp. согласилась приобрести Calpine Corp. за $16,4 млрд, создав крупнейший парк электростанций в США.
• Walt Disney Co., Fox Corp. и Warner Bros. Discovery Inc. отказались от совместного спортивного стримингового сервиса.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

Индекс KASE в пятницу повысился на 0,85%, достигнув уровня 5 776,87 пунктов. Лидером по числу сделок среди акций представительского списка стали акции АО "Народный Банк Казахстана" – 4 772 сделки. Наибольший объем торгов пришелся на акции АО "Банк ЦентрКредит", составив 200,8 млн тенге.

Рост показали акции девяти эмитентов:

• АО "Национальная компания "КазМунайГаз" (+3,78%);
• АО "Банк ЦентрКредит" (+3,63%);
• АО "КазТрансОйл" (+0,43%);
• АО "Кселл" (+0,35%);
• АО "Казахтелеком" (+0,14%);
• АО Kaspi.kz (+0,14%);
• АО "KEGOC" (+0,13%);
• АО "Национальная атомная компания "Казатомпром" (+0,10%);
• АО "Народный Банк Казахстана" (+0,03%).

Доходность однодневных репо с государственными ценными бумагами (TONIA) увеличилась на 125 базисных пунктов и составила 15,93% годовых. Ставка однодневного заимствования тенге под залог долларов США (SWAP-1D (USD)) снизилась на 79 базисных пунктов до уровня 10,47% годовых. Общий объем торгов инструментами денежного рынка с однодневным сроком составил 584,586 млрд тенге.

По итогам торгов в пятницу, на 17:00, средневзвешенный курс доллара США к тенге со сроком расчётов "завтра" составил 526,88 тенге, что на 1,98 тенге выше предыдущего значения. Общий объем торгов составил 196,523 млн долларов США при заключении 563 сделок. Минимальная цена доллара составила 525,05 тенге, максимальная – 527,64 тенге, а цена последней сделки – 527,45 тенге.

Корпоративные новости:

• КМГ с Shell и Chevron будет вести геологоразведку на участке Мугоджар.
• США ввели санкции против «Газпромнефть-Казахстан».
• Казахтелеком выплатил гарантированные дивиденды по привилегированным акциям KZ0009094645 (KZTKp) за 2024 год.
• Единственный участник МФО ФинТехЛаб решил увеличить уставный капитал товарищества.