ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Неумолимый рост акций приостановился около исторических максимумов, но рынок показал лучший старт президентского срока с момента вступления в должность Рональда Рейгана в 1985 году.
Хотя снижение акций производителей микросхем повлияло на торговлю в пятницу, индекс S&P 500 вырос на 1,7% за неделю. Это произошло после того, как президент Дональд Трамп выступил с заявлениями о поддержке экономики и снижении налогов, а также смягчил свою позицию по тарифам на китайские товары, несмотря на продолжающиеся угрозы жестких мер. Доллар продемонстрировал самое значительное недельное снижение с ноября 2023 года. Индекс MOVE, отражающий волатильность облигаций Казначейства США, достиг минимума с середины декабря.
Следующий вызов для текущего оптимизма наступит на следующей неделе с началом сезона отчетности крупнейших технологических компаний. Инвесторы с нетерпением ждут, оправдаются ли высокие ожидания по спросу на искусственный интеллект (ИИ). Ранее на неделе этот сектор поддержали SoftBank Group, OpenAI и Oracle, объявившие о создании совместного предприятия на $100 млрд для финансирования инфраструктуры ИИ при поддержке Трампа.
В пятницу индекс S&P 500 снизился на 0,3%, Nasdaq 100 упал на 0,6%, Dow Jones Industrial Average потерял 0,3%. Индекс «Великолепной семерки» крупнейших компаний снизился на 0,4%, а Russell 2000 сократился на 0,3%.
Среди корпоративных новостей акции Meta Platforms Inc. выросли на фоне планов инвестировать до $65 млрд в ИИ к 2025 году. Компании, связанные с криптовалютами, укрепились после указа Трампа в поддержку отрасли. Nvidia Corp. возглавила падение в технологическом секторе, а Texas Instruments Inc. снизилась на 7,5% из-за слабого прогноза.
Перед заседанием ФРС на этой неделе доходность 10-летних облигаций снизилась на 2 базисных пункта до 4,62%, а индекс Bloomberg Dollar Spot упал на 0,5%.
На фоне неопределенности вокруг инфляции и ставок корпоративные прибыли остаются надежным драйвером для рынка. Акции компаний из индекса S&P 500, превысившие ожидания по прибыли, опережают средние показатели на 1,5% в течение дня после публикации результатов.
Несмотря на оптимизм, сохраняется осторожность, связанная с инфляцией и глобальной торговой политикой, что подтверждает необходимость взвешенных решений в инвестициях.
По мнению некоторых аналитиков, росле трех снижений ставок в конце 2024 года председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги, скорее всего, оставят ставки на текущем уровне, пока не увидят большего прогресса в снижении инфляции до целевого уровня в 2%, несмотря на давление со стороны Трампа.
На фоне неуверенности вокруг ставок и инфляции корпоративные отчеты продолжают поддерживать рыночный оптимизм. Согласно данным Bloomberg Intelligence, компании из индекса S&P 500, которые превзошли ожидания по прибыли, показали средний рост на 1,5% в течение дня после отчетности — это лучший результат с 2018 года. Однако пока свои результаты представили лишь около 20% компаний, входящих в индекс.
Нефть завершила неделю первым снижением в этом году, после призыва Трампа снизить цены, что уменьшает опасения по поводу инфляции. Президент России Владимир Путин выразил готовность обсудить энергетические вопросы с Трампом. В то же время цена на золото не показала изменений с конца прошлой недели.
Новости корпораций:
- Texas Instruments Inc.: Акции упали на 7,5%, что стало крупнейшим снижением за пять лет, из-за слабого прогноза на фоне низкого спроса и высоких производственных затрат.
- Meta Platforms Inc.: Компания объявила о намерении инвестировать $65 млрд в проекты ИИ до 2025 года.
- Verizon Communications Inc.: Отчет за четвертый квартал превзошел прогнозы аналитиков благодаря увеличению числа клиентов мобильной связи и широкополосного интернета.
- Акции табачных компаний выросли после того, как администрация Трампа отозвала предложенный запрет на ментоловые сигареты и ароматизированные сигары.
- American Express Co.: Прибыль выросла на 12% из-за высокого уровня потребительских расходов в праздничный сезон. Компания прогнозирует, что эта тенденция продолжится.
- Boeing Co.: Компания отчиталась о новых убытках и издержках, что подчеркивает долгий путь восстановления.
КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК
Индекс KASE в пятницу снизился на 0,47%, достигнув отметки 5 725,55 пунктов. Максимальное количество сделок среди акций представительского списка пришлось на АО "Народный Банк Казахстана" – 3 641 сделка. Лидером по объёму торгов стали акции АО "КазТрансОйл", общий объём сделок с которыми составил 237,5 млн тенге.
Рост показали акции трёх компаний:
- АО "КазТрансОйл" (+0,28%);
- АО "Казахтелеком" (+0,11%);
- АО "KEGOC" (+0,06%).
Доходность однодневных операций репо с государственными ценными бумагами (TONIA) увеличилась на 8 б.п., составив 15,06% годовых. В то же время ставка заимствования тенге под залог долларов США на один день (SWAP-1D (USD)) снизилась на 16 б.п. до 10,75% годовых. Совокупный объём торгов инструментами денежного рынка на один день достиг 498,851 млрд тенге.
Средневзвешенный курс доллара США к тенге со сроком расчётов "завтра" по итогам торгов составил 517,81 тенге, что на 4,38 тенге ниже предыдущего значения, свидетельствуя об укреплении нацвалюты. Общий объём торгов составил 284,392 млн долларов США при 845 заключённых сделках. Минимальная цена доллара составила 516,00 тенге, максимальная – 520,00 тенге, а последняя сделка была зафиксирована на уровне 517,80 тенге.
Корпоративные новости:
- Telecom Systems стала акционером Казахтелекома.
- Bereke Bank поддерживает казахстанских экспортеров.
