ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Мировые фондовые рынки завершили шестую сессию подряд в минусе, продемонстрировав самую длинную серию потерь с сентября 2023 года. Давление на рынки усилилось после объявления президентом США Дональдом Трампом о введении новых тарифов, несмотря на сильные квартальные отчёты крупнейших технологических компаний.
Индекс MSCI All Country World снизился на 0,1%, а азиатский индекс завершил шестую сессию в минусе — рекордное падение в этом году. Южнокорейский рынок обвалился на 3,4% на фоне 15%-ных тарифов США, несмотря на заключённое торговое соглашение. Фьючерсы на индекс S&P 500 потеряли 0,2%, европейские — 0,4%.
Трамп объявил о введении глобального минимального тарифа в размере 10% и 15%+ на страны с профицитом торговли с США. На экспорт из Швейцарии введена пошлина 39%, Тайвань получил 20%-ный тариф, а Индия — 25%. Для Тайваня ставка считается временной — стороны не успели провести встречу, и переговоры продолжаются.
Негативное влияние тарифов перевешивает оптимизм вокруг искусственного интеллекта, который ранее поддерживал рост акций крупнейших технологических компаний. Аналитики отмечают, что отсутствие чёткой логики в новых ставках усиливает неопределённость, делая бизнес-планирование сложным.
На валютном рынке доллар продемонстрировал лучший месяц в 2025 году, завершив июль шестым днём роста подряд. Тайваньский доллар ослаб на седьмой сессии — самый длинный спад с июня 2023 года. Швейцарский франк также снизился после введения высоких тарифов на швейцарские товары.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США осталась стабильной на уровне 4,36%. Основное внимание инвесторов сосредоточено на выходе отчёта по занятости за июль. Ожидается замедление роста занятости и увеличение уровня безработицы до 4,2%.
Основной инфляционный показатель ФРС — индекс базовых расходов на личное потребление (PCE) — ускорился в июне на 0,3%, достигнув 2,8% в годовом выражении. Несмотря на это, потребительские расходы практически не изменились, указывая на сохраняющееся давление на экономический рост.
Участники рынка закладывают повышенную волатильность в ближайшие недели. ФРС сохранила ставку без изменений, вызвав очередную волну критики со стороны Трампа, который продолжает оказывать давление на центральный банк в преддверии выборов.
Несмотря на уверенные отчёты Microsoft и Apple, фондовые индексы завершили день снижением — рынок проигнорировал технологическое ралли на фоне неопределённости из-за торговой политики.
Таким образом, рынки США вступают в фазу повышенной неопределённости: жёсткая торговая риторика, отсутствие снижения ставок и предстоящие данные по занятости усиливают осторожность среди инвесторов. Большую неопределённость также вводят тарифы. Среди объявленных тарифов:
- 25% на экспорт из Индии (ожидаемо),
- 20% на товары с Тайваня,
- 39% на продукцию из Швейцарии,
- 30% на товары из Южной Африки,
- 19% на экспорт из Таиланда и Камбоджи (страны, якобы достигшие договорённости в последний момент).
КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
- Microsoft Corp. кратковременно превысила $4 трлн рыночной капитализации после сильной отчётности
- Apple Inc. зафиксировала самый быстрый рост выручки за три года, превзойдя ожидания.
- Amazon.com Inc. разочаровала инвесторов слабым прогнозом операционной прибыли.
- Alphabet (Google) проиграла апелляцию по антимонопольному делу Epic Games — обязана изменить политику App Store.
- Figma Inc. акции взлетели на 250% в день IPO, компания превысила оценку в $20 млрд.
- CVS Health Corp. повысила прогноз прибыли на 2025 год благодаря сильному бизнесу в страховании и аптеках.
- Mastercard Inc. превзошла прогнозы и повысила годовой прогноз по выручке.
- Biogen Inc. повысила прогноз на фоне роста продаж лекарства от Альцгеймера.
- Ericsson AB обсуждает инвестиции на сотни миллионов долларов в сетевой бизнес Intel.
- Tokyo Electron Ltd. акции упали на 18% после снижения прогноза прибыли.
- Shein Group Ltd. заработала более $400 млн прибыли и почти $10 млрд выручки в I квартале — сильный рост перед введением тарифов.
КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК
В четверг значение Индекса KASE снизилось на 0,8% до 6 413,7 пункта на фоне преобладания негативных настроений инвесторов и общего снижения мировых фондовых площадок. Наибольшее давление оказали акции АО Kaspi.kz (-2,2%), АО «Казатомпром» (-2,1%) и АО «Кселл» (-0,9%). Снижение котировок может быть связано с фиксацией прибыли и ребалансировкой портфелей перед публикацией полугодовых отчётностей.
- АО Kaspi.kz (-2,2%)
- АО «Казатомпром» (-2,1%)
- АО «Кселл» (-0,9%)
- АО «Эйр Астана» (-0,5%)
- АО «КазМунайГаз» (-0,3%)
- АО «ЦентрКредит Банк» (-0,2%)
- АО «КазТрансОйл» (-0,2%)
- АО KEGOC (+0,1%)
- АО «Народный Банк Казахстана» (+0,009%)
- АО «Казахтелеком» (+0,6%)
Ставка операций репо сроком на один день (TONIA) снизилась с 15,65% до 15,57% годовых, доходность однодневных валютных свопов (SWAP-1D (USD)) сократилась с 11,23% до 10,56% годовых. Совокупный объём торгов резко увеличился до 812,3 млрд тенге (+352,4 млрд тенге). Спрос на депозитном аукционе Нацбанка незначительно снизился до 1,2 трлн тенге (-25 млрд тенге) при ставке 16,5% годовых. Открытая позиция НБРК сохранилась на высоком уровне в 7,7 трлн тенге.
По итогам торгов четверга курс доллара США снизился до 540,72 тенге (-5,48 тенге). Объём торгов значительно сократился до 193,0 млн долларов США (-250,7 млн долларов). Укреплению тенге способствовало превышение предложения валюты над спросом из-за продаж долларов субъектом КГС и интервенций Национального Банка для стабилизации валютного рынка. Участники рынка заняли выжидательную позицию перед публикацией данных об инфляции за июль и отчётов о продажах валюты из Нацфонда.
Корпоративные новости:
- S&P подтвердило рейтинги БЦК со стабильным прогнозом.
- KMF приостанавливает кредитование до 3 августа из-за трансформации в банк.
- БРК опубликовал второй отчёт по зелёным облигациям KZ2C00009637 (BRKZb32).
- БРК опубликовал отчёт по международным облигациям XS2800066370, US48129VAC00 (BRKZe15).
- Строительство третьей АЭС в Казахстане будет вести китайская CNNC.
- S&P повысило прогноз по кредитному рейтингу Казахтелекома.
