Обзор рынков

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Ралли, которое вывело акции на порог исторических максимумов, замедлилось, а доходности облигаций выросли, поскольку эйфория по поводу снижения ставок Федеральной резервной системой ослабла за несколько дней до публикации ключевых данных по инфляции.

В пятницу Джером Пауэлл дал сигнал, что снижение ставки в сентябре вероятно на фоне рисков для рынка труда, однако на Уолл-стрит сохраняются сомнения относительно темпов смягчения. Политики расходятся во мнениях, а трейдеры готовятся к возможному неблагоприятному инфляционному отчёту на этой неделе.

Регулятор сталкивается с двойной проблемой: инфляция остаётся выше целевого уровня в 2% и продолжает расти, в то время как рынок труда демонстрирует признаки ослабления. Такая ситуация, тянущая денежно-кредитную политику в противоположные стороны, осложняется высокой неопределённостью относительно того, как эти факторы будут развиваться в ближайшие месяцы.

Предпочитаемый ФРС показатель базовой инфляции — индекс цен на личное потребление (PCE) без учёта продовольствия и энергоресурсов — вероятно вырос на 2,9% в годовом выражении, что стало бы самым быстрым темпом за последние пять месяцев.

Денежные рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС в сентябре примерно в 80%, закладывая в целом два снижения до конца года.

Рынки и котировки

• Индекс S&P 500 снизился на 0,4%, около 400 акций упали в цене.
• Nvidia подорожала накануне публикации отчётности, а Alphabet достигла исторического максимума.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 3 б.п. до 4,28%.
• Доллар укрепился.

Индекс доллара падал на 0,3%, а золото росло на 0,6% после того, как Трамп предпринял шаги по увольнению Кук на фоне обвинений в том, что она подделала документы по ипотеке. Американская валюта затем сократила потери, а золото убавило рост после заявления Кук, что она не уйдёт в отставку. Азиатские акции упали на 0,7%, а фьючерсы на фондовые индексы США и Европы просели.

Долгосрочные казначейские облигации снизились в цене, что привело к увеличению крутизны кривой доходности, поскольку шаг Трампа вызвал вопросы относительно независимости центробанка. Риск для независимости ФРС был также отмечен как повод для беспокойства агентством S&P Global Ratings ранее в этом месяце, когда оно подтвердило рейтинг США на уровне AA+.

В других новостях, фьючерсы на французские облигации упали после того, как премьер-министр Франции Франсуа Байру объявил о проведении голосования о доверии его правительству 8 сентября для консолидации поддержки. Доходность 10-летних облигаций страны выросла в понедельник на девять базисных пунктов, до 3,51%, после этого заявления.

Помимо макроэкономической картины, следующим важным испытанием для фондового рынка станет проверка того, что в последние годы поддерживало его рост, — эйфория вокруг искусственного интеллекта. Nvidia Corp. должна опубликовать результаты в среду после закрытия торгов.

Корпоративные новости

• Илон Маск подал иск против Apple и OpenAI, обвиняя их в продвижении приложения ChatGPT, на iPhone что огранивает конкуренцию.
• Berkshire Hathaway Уоррена Баффета не планирует покупать железнодорожную компанию CSX, хотя Баффет встречался с её руководителем для обсуждения сотрудничества.
• Администрация Дональда Трампа блокирует развитие оффшорного ветропарка у берегов Мэриленда, усиливая борьбу Белого дома против возобновляемой энергетики.
• Анимационный мюзикл KPop Demon Hunters от Netflix возглавил прокат в США и Канаде в дебютные выходные.
• Акции Wayfair и RH резко упали после заявлений Трампа о расследовании тарифов на мебель, импортируемую в США.
• Keurig Dr Pepper покупает европейскую кофейную компанию JDE Peet’s за 18,4 млрд долларов.
• Thoma Bravo приобретает Verint Systems за 1,23 млрд долларов, вскоре после сделки на 12,3 млрд долларов по покупке Dayforce.
• Galaxy Digital, Multicoin Capital и Jump Crypto ведут переговоры о создании фонда на 1 млрд долларов для накопления токена Solana.
• Webull снова запускает торговлю криптовалютами в США.
• AbbVie приобретает разработку антидепрессанта у Gilgamesh Pharmaceuticals за 1,2 млрд долларов, включая опционы.
• PDD Holdings отчиталась о результатах лучше прогнозов благодаря мерам стимулирования в Китае.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

В понедельник индекс KASE поднялся на 0,82%, достигнув отметки 6 748,97 пункта. Лидером по числу сделок среди акций представительского списка стали бумаги АО «Народный Банк Казахстана» – 4 212 сделок, на них же пришёлся и наибольший объём торгов – 409,7 млн тенге.

Рост зафиксирован по акциям семи эмитентов:

• АО «Народный Банк Казахстана» (+2,30%),
• АО «Банк ЦентрКредит» (+1,70%),
• АО «Эйр Астана» (+1,08%),
• АО «Национальная компания «КазМунайГаз» (+1,03%),
• АО «КазТрансОйл» (+0,41%),
• АО «Казахтелеком» (+0,29%),
• АО «Национальная атомная компания «Казатомпром» (+0,19%).

Доходность однодневных операций репо с государственными ценными бумагами (TONIA) увеличилась на 1 б.п., составив 15,51% годовых. Ставка заимствования тенге под залог долларов США на один день (SWAP-1D (USD)) выросла на 19 б.п., до 11,02% годовых. Общий объём торгов однодневными инструментами денежного рынка составил 513,090 млрд тенге.

К 17:00 по итогам торгов средневзвешенный курс доллара США с расчётами «завтра» составил 535,87 тенге, что означает укрепление тенге на 1,49 тенге. Объём торгов достиг 166,886 млн долларов США, заключено 669 сделок.

• Минимальная цена: 535,00 тенге за доллар,
• Максимальная цена: 537,00 тенге,
• Цена последней сделки: 535,30 тенге.

Корпоративные новости:

• ForteBank планирует привлечь синдицированный заем на 750 млн юаней.
• АРРФР согласовало изменения в правила ИПИФ GoodWill KZT и ИПИФ Fixed Income USD управляемыми АО "Фридом Финанс".
• Совет директоров Аграрной кредитной корпорации решил разместить 10 млн простых акций общества.
• ЛОТТЕ Рахат решила приостановить перенос алматинской фабрики.