ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 20-09-2023
В МИРЕ
Основные фондовые индексы США снизились по итогам торгов в среду: Nasdaq - на 1,53%, S&P 500 - на 0,94% и Dow Jones меньше всех упал на 0,22%. Так рынок отреагировал на решение ФРС сохранить ставки на прежнем уровне, озвученные пересмотренные экономические прогнозы и готовность ФРС повышать ставки при необходимости. Чувствительные к процентным ставкам акции компаний с большой капитализацией Microsoft, Apple и Nvidia сильнее всего потянули Nasdaq вниз.
Вчера ФРС отказалась от повышения, но прогнозы указывают на то, что ставка останется на высоком уровне дольше. Согласно заявлению и прогнозам ФРС в 2023 году ожидается повышение ставок на 25 базисных пунктов с пиком в диапазоне 5,50%-5,75%. Также предусматривается снижение ставок на 50 базисных пунктов в 2024 году. ФРС готова соответствующим образом скорректировать позицию своей денежно-кредитной политики, если возникнут риски, которые могут помешать достижению целей.
Обновленные экономические прогнозы ФРС оказались немного выше ожиданий. ФРС ужесточила прогноз по ставкам на 2024 и 2025 годы, так медианный прогноз ставок составляет 5,1% к концу 2024 года против 4,6% в июне, к концу 2025 года теперь медианное значение ставок повышено с 3,4% до 3,9%. По заявлению Пауэлла, фактором для снижения ставок может выступить рост реальных ставок, которые будут повышаться за счет снижения инфляции. ФРС прогнозирует, что инфляция снизится до 3,3% к концу 2023 года, к концу 2025 года уровень инфляции пересмотрен с 2,1% до 2,2% и приблизится к среднему годовому целевому показателю центрального банка в 2%. Кроме того, прогнозируется, что рост американской экономики в 2023 году составит 2,1% против 1,0%, в 2024 году - 1,5% против 1,1% и в 2025 году прогнозируется на прежнем уровне 1,8%. Безработица в 2023 году составит 3,8% против 4,1% и на конец 2025 года на уровне 4,1% против 4,5%.
Пересмотр в сторону повышения прогнозов по средней ставке ФРС на следующие несколько лет спровоцировал восстановление доллара США, подтолкнул доходность казначейских облигаций США к многолетним максимумам и привел к падению акций. Индекс доллара поднялся до 105,34 и по состоянию на утро четверга вырос до 105,56. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,431%, что является 16-летним пиком. Доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла до 17-летнего максимума в 5,178%. Кривая доходности между 2- и 10-летними облигациями остается сильно перевернутой, что является предвестником предстоящей рецессии.
На фоне пересмотра прогнозов ФРС, цены на нефть упали. Фьючерсы на нефть Brent с поставкой в ноябре подешевели на 81 цент или 0,86% до 93,53 долларов за баррель. Золото немного снизило рост после заявления ФРС. Спотовые цены на золото незначительно снизились на 0,05% до 1 930 долларов за унцию. (Reuters)
Инфляционная динамика заставляет Банк Англии снова задуматься о паузе в повышении ставок.
Bank of America повысил прогноз роста индекса S&P500 до конца года.
Китайские компании готовы платить рекордные дивиденды.
В КАЗАХСТАНЕ
По итогам торгов среды индекс KASE вырос до отметки 3 992,73 пункта (+0,6%). В наибольшей степени локальных инвесторов интересовали акции Казатомпрома (+4,9%) и КазТрансОйла (+2,4%). Курс по валютной паре USDKZT вырос на 1,84 тенге и зафиксировался на отметке 473,18 тенге за доллар. При этом динамика курса нацвалюты на вчерашних торгах могла определяться как внешними, так и внутренними факторами. Среди внешних можно выделить падение цен на нефть и рост индекса доллара (+0,2%), а также снижение риск-аппетита мировых инвесторов. Дополнительное давление на курс тенге также мог оказывать спрос на инвалюту со стороны казахстанских импортеров, внешних заемщиков и Нацбанка (пополнение валютных активов ЕНПФ и КФГД) на фоне некоторого сокращения ее предложения после приостановления обязательной продажи валютной выручки субъектами квазигоссектора.
АБР улучшил прогноз роста ВВП Казахстана до 4,1% в 2023 году. Прогноз инфляции пересмотрен с апреля в сторону повышения: до 12,7% в этом году и 7,6% в следующем году.
Министр национальной экономики посоветовал Нацбанку снизить базовую ставку на 1-2 процентных пункта.
