ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 11.01.2024
ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Американские фондовые индексы закрылись в четверг практически без изменений, поскольку новости о более высокой, чем ожидалось, инфляции и признаках силы рынка труда ослабили надежды на скорое снижение процентных ставок ФРС в этом году, но сокращение доходности американских казначейских облигаций сдерживала снижение индексов. В ходе нестабильной сессии акции открылись ростом, а эталонный индекс S&P 500 ненадолго превысил свой рекордный максимум закрытия в 4796,56, достигнутый в январе 2022 года, прежде чем свести на нет первоначальный рост. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,04%, индекс S&P 500 потерял 0,07%, а индекс Nasdaq Composite практически не изменился, незначительно прибавив 0,004%.
По данным Минтруда США, в декабре индекс потребительских цен вырос больше, чем ожидалось. На рост инфляции повлияли рост расходов американцев на жилье и здравоохранение. Данный рост инфляции позволяет предположить, что ФРС, вероятно, еще слишком рано начинать снижение процентных ставок. ИПЦ вырос на 0,3% в прошлом месяце после роста на 0,1% в ноябре. В годовом исчислении ИПЦ вырос на 3,4% после роста на 3,1% в ноябре. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что ИПЦ вырастет на 0,2% за месяц и на 3,2% в годовом исчислении. Инфляция в США в среднем составила 4,1% в 2023 году по сравнению с 8,0% в 2022 году.
Базовый ИПЦ в США вырос на 0,3% в декабре. В годовом исчислении рост базового ИПЦ составил 3,9% после роста на 4,0% в ноябре, что свидетельствует о сохраняющейся умеренности основного ценового давления.
В четверг президент ФРБ Кливленда Местер и президент ФРБ Ричмонда Баркин заявили, что данные по ИПЦ за декабрь не убедили их, что инфляция уверенно возвращается к целевому показателю в 2%, и прежде чем принимать в ближайшие месяцы какое-либо решение о начале снижения ставок необходимо больше информации. Для президента ФРС Чикаго Гулсби данные по инфляции также не дают уверенности в том, что ФРС может начать снижать ставки в ближайшее время.
Основываясь на данных ИПЦ, экономисты подсчитали, что базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) вырос на 0,2% в декабре после роста на 0,1% в ноябре. Прогнозируется, что в годовом исчислении базовый PCE увеличится на 3,0% за декабрь после роста на 3,2% в ноябре. Публикация данных о ценах производителей PPI в пятницу даст больше информации о данных индекса PCE за декабрь, которые должны быть опубликованы позднее в январе.
Первоначальные заявки на получение государственного пособия американцев по безработице сократились на 1000 до 202 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 6 января. Экономисты прогнозировали 210 000 обращений за последнюю неделю.
Доходность 10-летних трежерис снизилась до 3,980%.
Индекс доллара снизился на 0,05% за день до 102,29.
Цены на нефть выросли в четверг после того, как Иран захватил нефтяной танкер у берегов Омана, что повышает вероятность эскалации конфликта на Ближнем Востоке. США и Великобритания нанесли удары по военным объектам хуситов в Йемене в ответ на нападения на корабли в Красном море. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли 0,79%, до $77,41 за баррель, а американская нефть марки West Texas Intermediate выросла на 65 центов, или 0,9%, до $72,02.
Спотовое золото прибавило 0,22% до $2029 за унцию.
КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК
Индекс KASE завершил торги четверга небольшим ростом до 4 272,5 пункта (+0,03%). Локальные инвесторы не проявляли большой активности, что может быть обусловлено выжидательной позицией и отсутствием локальных драйверов для покупок/продаж. В конце января ожидаются операционные отчеты Казатомпрома (~26.01) и КазТрансОйла (~26.01), финрезультаты банков за 2023 год, что может привести к сильным изменениям в отдельных акциях. На фоне высоких объёмов продаж инвалюты из Нацфонда и благоприятной динамики сырьевого рынка курс по паре USDKZT в четверг опустился до отметки в 452,85 тенге за доллар (-0,58 тенге) впервые с августа 2023 года. При этом объём торгов был высоким — 196,3 млн долларов (+54 млн), что может сигнализировать о чрезмерном предложении инвалюты на локальном рынке. На стороне тенге выступают сезонные факторы улучшения профицита торгового баланса (расходы на импорт падают в первом квартале, а доходы от экспорта товаров сохраняются прежними) и выравнивание баланса услуг (казахстанцы возвращаются из зарубежных поездок), а также увеличение объёма изъятия свободной тенговой ликвидности из рынка (до 5 трлн тенге). На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:26 ALA) торгуется на уровне 451,1 тенге за доллар.
Опрос АФК: Доля экспертов, ожидающих снижения базовой ставки на предстоящем 19 января заседании по монетарной политике, возросла до 94% с 76% в декабре. Нацбанк может более решительно снижать ставку в течение следующих 12 месяцев (в 2023 году снизил на 100 б.п.): через год ее значение может составить 11,25% (-450 б.п.), вслед за снижением инфляционных ожиданий на год вперед до 9,7% (10,6% ранее). Валютный рынок останется сбалансированным с точки зрения спроса и предложения на краткосрочном горизонте: к началу февраля курс USD/KZT прогнозируется на отметке 457,4 тенге за доллар. Напомним, в феврале значимую поддержку рынку оказывают крупные налоговые платежи за предыдущий год. Однако через год пара USD/KZT может вырасти до 484,1 тенге за доллар на фоне снижения привлекательности тенговых активов (снижение процентных ставок), роста импорта (реализация инфраструктурных проектов), крупных выплат по внешнему долгу (в 2024–2025 годах предстоят выплаты по еврооблигациям Минфина).
Казахстанские ПИФы заработали на высоких ставках в 2023 году. Розничные ПИФы нарастили стоимость паев в 2023 году в среднем на 9,3%. При этом основной прирост паев пришелся на первое полугодие (в среднем на 6,1%).
Сенат одобрил законопроект по созданию экспортно-кредитного агентства. Экспортно-кредитное агентство будет предоставлять страховую защиту от риска неплатежей при внешнеторговых операциях.
