ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 04.03.2024
ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Торги на Уолл-стрит в понедельник закрылись в минусе в отсутствии свежих катализаторов для роста акций. Все три индекса США боролись за рост на протяжении большей части сессии, но потеряли импульс в конце торгов. Индекс S&P 500 закрылся умеренным снижением на 0,12%, тогда как индексы Nasdaq и Dow Jones показали большее снижение. Наибольшее снижение показал индекс Nasdaq (-0.41%), несмотря на рост акций Nvidia на 3,6%, что позволило ей стать третьей по стоимости публичной компанией в мире. Промышленный Dow Jones закрылся снижением на 0,25%.
Ралли акций приостановилось, так как трейдеры проявляют осторожность в преддверии выступления Пауэлла в Конгрессе, решения ЕЦБ по ставке и важного отчета по занятости в США в конце недели, чтобы получить подсказки о перспективах процентных ставок.
Выступая в среду и четверг, председатель ФРС Джером Пауэлл, как ожидается, удвоит свое мнение о том, что торопиться со снижением ставок не стоит. В то же время прогнозируются данные, свидетельствующие об охлаждении рынка труда, что усилит ставки рынка на смягчение политики уже в июне.
Индекс S&P 500 продолжает покорять новые вершины - в основном за счет значительного роста американских Big Tech, что вызывает обеспокоенность критиков, считающих, что "бычье" движение не может продолжаться долго, и восторг оптимистов, полагающих, что есть возможности для еще большего роста.
По мнению главного рыночного стратега Колановича из JPMorgan Chase & Co, резкое ралли американских акций и стремительный взлет биткоина выше отметки в $60000 свидетельствуют о том, что на рынке акций США может формироваться пузырь. По его мнению, эти успехи свидетельствуют о накоплении на рынке "пены" - условий, которые обычно предшествуют образованию "пузыря", когда цены на активы растут неустойчивыми темпами. Таким образом, Коланович присоединяется к стремительно набирающей силу предупреждений с Уолл-стрит, напоминающих о буме доткомов конца 1990-х годов или постпандемической мании 2021 года, когда цены на акции быстро взлетели, а затем лопнули. Между тем, Дэвид Костин из Goldman Sachs относится к числу тех, кто считает рискованное настроение оправданным, утверждая, что высокие оценки акций Big Tech подкреплены фундаментальными показателями.
Европейский STOXX 600 не проявил особой динамики роста и незначительно снизился на 0,03% в ожидании решения ЕЦБ по процентной ставке, которое будет принято на заседании 7 марта.
Китайские фондовые индексы вчера показали умеренный рост, так индекс CSI 300 вырос на 0,03%, композитный индекс Шанхайской фондовой биржи показал рост на 0,41%. Гонконгский Hang Seng вчера также практически не изменился, слабо подрос на 0,04%. Между тем, вчера индекс Nasdaq Golden Dragon упал на 3,97%.
Индекс доллара незначительно сократился на 0,03%.
Доходность по 10-летним казначейским облигациям США на фоне снижения рынка акций выросла до 4,217%. Доходность по 30-леткам выросла до 4,352%. Доходность по 2-летним трежерям также выросла до 4,602%.
Цены на нефть развернули ранее достигнутый рост, поскольку опасения по поводу спроса нивелировали широко ожидаемое решение ОПЕК+ продлить сокращение добычи. Нефть марки Brent закрылась на уровне $82,80, снизившись на 0,9% за день.
Золото подскочило, поскольку участники рынка укрепили свои ставки на то, что ФРС начнет снижать процентные ставки в июне. Спотовое золото прибавило 1,5% до $2114 за унцию.
Новости корпораций:
- Apple получила штраф в размере €1,8 млрд от Европейского союза в связи с расследованием обвинений в том, что Apple закрыла доступ к своим платформам конкурентам, занимающимся потоковой передачей музыки, включая Spotify.
- American Airlines покупает 260 ближнемагистральных самолетов, включая огромную сделку по Boeing 737 Max, что является ключевой поддержкой производителя самолетов, который переживает кризис доверия после почти катастрофической аварии в январе.
- Coinbase Global Inc. сообщила, что некоторые индивидуальные инвесторы второй раз менее чем за неделю увидели нулевой баланс на своих счетах.
- JetBlue Airways официально отказалась от слияния с Spirit Airlines более чем через месяц после того, как федеральный судья заблокировал приобретение за $3,8 млрд по антимонопольным основаниям. Акции JetBlue выросли на 4,3%.
- Компании Arkhouse Management и Brigade Capital Management увеличили свое предложение по покупке Macy's на 14 % после того, как ритейлер отклонил предыдущее предложение. Акции Macy’s выросли на 13,5%.
КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК
Индекс KASE незначительно вырос на 0,12%. Рост стоимости акций БЦК (+4,4%) и Kaspi (+2,8%) был практически полностью нивелирован снижением спроса на долевые бумаги Эйр Астаны (-2,3%), Kcell (-1,9%) и Народного Банка (-0,8%). Учитывая отсутствие значимых корпоративных событий, подобная динамика могла быть связана с общерыночным оптимизмом локальных инвесторов и приближающимся стартом дивидендного сезона. В четверг ожидается финансовый отчет КазТрансОйла за 2023 год, тогда как в конце следующей недели свои финансовые результаты опубликуют сразу несколько «голубых фишек»: Казатомпром, Народный Банк и КМГ. Среди торгующихся на зарубежных рынках долевые бумаги Эйр Астаны были единственными в минусе по итогам торгов, снизившихся на 1,6%. В то же время долевые инструменты Казатомпрома, Народного банка и Kaspi показали рост. Так расписки Народного банка выросли на LSE на 3,4% до $17,68. Расписки Казатомпрома выросли на 0,13%. ГДР и ADS Kaspi на LSE и Nasdaq также выросли на 1,33% и 0,34%. По итогам торгов понедельника курс по валютной паре USDKZT закрепился на отметке 453,22 тенге за доллар (+2,07 тенге). При этом объем торгов заметно увеличился, составив 232,1 млн долларов (+83,3 млн). Повышение спроса на инвалюту могло быть связано как с регулярными факторами, включая спрос со стороны казахстанских компаний в целях оплаты импортных контрактов и погашения внешнего долга при снижении объема нетто-продаж Нацбанком, так и предпраздничной активностью (рост потребительского спроса из-за покупки подарков, увеличение количества зарубежных поездок на длинных выходных). Согласно данным НБРК, на прошлой неделе наблюдался активный выход нерезидентов из краткосрочных нот, не оказавший, однако, негативного эффекта на курс нацвалюты: объем нот, принадлежащих зарубежным инвесторам, сократился в 2,2 раза, доля нерезидентов упала с 14,1% до 6,4%. Одной из причин могли стать ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики (23.02 НБРК снизил базовую ставку на 50 б.п.) и снижение привлекательности тенговых инструментов.
В феврале индекс деловой активности повысился до 50,0. В секторе услуг и производстве, несмотря на небольшое снижение, показатель остался в зоне роста и составил 50,3 и 50,1 соответственно (в январе – 50,7 и 50,4 соответственно), отмечается улучшение всех компонентов, кроме сроков поставок.
Народный банк опубликует 15 марта аудированные финансовые результаты за 12 месяцев и четвертый квартал 2023 года. Напомним, что по итогам 2022 года чистая прибыль, приходящаяся на простых акционеров, выросла на 19,8% до 553,8 млрд тенге. Чистая процентная маржа за 12 месяцев 2022 года выросла до 5,6% по сравнению с 5,2% за 2021 год.
