Обзор рынков

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 25.03.2024

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Торги на Уолл-стрит в понедельник завершились откатом рынка акций после ралли, которое ранее привело индекс S&P 500 к лучшей неделе в 2024 году. Все три основных фондовых индекса США завершили сессию в минусе, при этом индекс Dow Jones понес наибольшую процентную потерю. Индекс S&P 500 снизился на 0,31%, Dow Jones упал на 0,41%. Технологичный Nasdaq Composite закрылся с минусом на 0,27% после достижения рекордного максимума в пятницу. Последняя торговая неделя в первом квартале 2024 года будет сокращенной, так как 29 марта рынки не работают в связи со Страстной пятницей.

Инвесторы заняли более осторожную позицию в отношении спекуляций о том, что индекс цен расходов на личное потребление покажет, что инфляция, вероятно, остается некомфортно высокой. В тот же день должен выступить Джером Пауэлл.

После решения ФРС США в прошлую среду оставить ключевую ставку без изменений в диапазоне 5,25%-5,50%, а ее «точечный график» по-прежнему отражает ожидания трех снижений этой ставки в этом году по 25 б.п., рынки ждут пятничного отчета о личных потребительских расходах (PCE) от Министерства торговли США. Ожидается, что общий и базовый индексы цен PCE достигнут 2,5% и 2,8% год к году соответственно, что будет находиться в пределах одного процентного пункта от среднегодового целевого показателя ФРС в 2%. Что касается помесячного сравнения, ожидается рост общего индекса PCE на 0,4% в феврале после роста на 0,3% в январе. Однако «базовая» ценовая инфляция, которая устраняет волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в феврале снизится до 0,3% с 0,4%.

Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик в понедельник снова подтвердил свои ожидания одного снижения ставок в этом году, добавив, что ФРС может позволить себе набраться терпения. Вместе с тем, глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби входит в число политиков, ожидающих три снижения процентных ставок до конца текущего года на фоне охлаждения инфляции. По словам Гулсби, несмотря на быстрый чем ожидалось рост потребительских цен в январе и феврале, более широкая картина фундаментально не изменилась, он указал на быструю дефляцию во второй половине 2023 года.

По итогам торгов в понедельник азиатские индексы показали отрицательную динамику. Японский NIKKEI снизился на 1,16%. Китайский Shanghai Composite потерял 0,71%, гонконгский Hang Seng снизился на 0,16%.

Европейские фондовые индексы развернули скромную распродажу. Общеевропейский индекс STOXX 600 вырос на 0,04%.

В понедельник индекс доллара сократился на 0,20% до 104,224, упав с месячного максимума, достигнутого в пятницу.

Доходность казначейских облигаций выросла после аукциона двухлетних облигаций на сумму $66 млрд на фоне ожидания трех снижений ставок в этом году. Доходность 10-летних облигации выросла до 4,249%. Доходность двухлетних гособлигаций США выросла до 4,625%.

Цены на нефть выросли из-за опасений по поводу поставок, вызванных сокращением добычи в России и геополитическими конфликтами. Нефть марки Brent выросла на 1,55% до $86,75 за баррель.

Золото укрепилось в преддверии выхода ключевых экономических данных США. Спотовое золото прибавило 0,30% до $2172 за унцию.

Новости корпораций:

• Apple, Google и Meta Platforms сталкиваются с риском потенциально крупных штрафов, поскольку Европейский Союз начал полномасштабное расследование соблюдения фирмами новых строгих законов, ограничивающих власть Big Tech.
• Власти Китая ограничивают использование чипов Intel и AMD в государственных серверах в Китае на фоне запрета Tik Tok в США.
• Reddit стал лидером роста на NYSE в понедельник, акции взлетели на 30% до $59,80. Компания в четверг стала публичной после IPO. Апрельские колл-опционы с ценой исполнения от 50 до 75 долларов были одними из наиболее активно торгуемых контрактов Reddit. Среди путов наиболее продаваемыми были контракты, защищающие от падения ниже $25 к середине апреля.
• Акции Take-Two Interactive Software упали на 4,15% из-за опасений по поводу возможной задержки долгожданной видеоигры Grand Theft Auto VI.
• Авиационные власти США рассматривают меры по сдерживанию роста United Airlines, включая запрет перевозчику добавлять новые маршруты после серии инцидентов с безопасностью.
• Lucid Group получает $1 млрд денежных вливаний от своего крупнейшего инвестора, филиала Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии, предоставляющего проблемному производителю электромобилей необходимый спасательный круг.
• Акции Boeing подросли на 1,4% после объявления о том, что ее глава уйдет в отставку к концу года из-за шквала проблем безопасности.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

Индекс KASE в по итогам торгов 20 марта вырос на 0,5% до 4 981,66 пункта. Прошлая неделя была короткая по случаю празднования Наурыза, понедельник тоже был выходным днем. В среду при отсутствии значимых корпоративных событий повышенным спросом со стороны локальных инвесторов пользовались акции Эйр Астаны (+2,0%), Казатомпрома (+1,4%) и Kcell (+1,1%). В то же время в «красной зоне» закрылись долевые бумаги БЦК (-1,9%), КазТрансОйла (-0,6%) и КМГ (-0,4%). На текущей неделе не ожидается публикации финансовой отчетности и проведения ГОСА «голубых фишек», соответственно настроения на казахстанском фондовом рынке могут определяться общерыночной динамикой и ожиданиями потенциальных выплат дивидендов. Вместе с тем, бумаги казахстанских голубых фишек по итогам торгов в понедельник на зарубежных фондовых биржах преимущественно закрылись в минусе. Нулевую динамику показали расписки Эйр Астаны на LSE. Также напомним, что 25 марта завершен делистинг депозитарных расписок Kaspi на LSE. Долевые бумаги Kaspi продолжают торговаться на Nasdaq. По итогам торгов в среду средневзвешенный курс по паре USDKZT практически не изменился, зафиксировавшись на отметке 451,15 тенге за доллар (+0,13 тенге). При этом объем торгов оставался повышенным, составив 271,1 млн долларов. Подобная динамика курса нацвалюты могла быть связана как с противоречивым внешним фоном, так и внутренними факторами. Напомним, что в ходе торговой сессии среды цены на нефть снизились на 1,6% при одновременном понижении индекса доллара (-0,3%). Что касается ситуации на локальном рынке, то относительный баланс мог обеспечиваться тем, что предложение инвалюты со стороны экспортеров и Нацбанка практически полностью покрывало потребности в ней со стороны казахстанских компаний (импорт и погашение/обслуживание внешнего долга) и населения (предпраздничный спрос на товары и зарубежные поездки).

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings пересмотрело оценку пяти коммерческих банков. Рейтинг сохранен по международной шкале на прежнем уровне, по национальной – повышен, также улучшен прогноз со «стабильного» до «позитивного». Это произошло в связи с улучшением качества активов и регуляторного надзора. Улучшение оценки страновых рисков банковской отрасли (BICRA) Казахстана распространяется на весь банковский сектор страны. При этом S&P оценил пять банков: Halyk Bank (подтвержден по международной шкале ‘BB+/B’ и улучшен по национальной с «kzAA» до «kzAA+»); Kaspi Bank (подтвержден ‘BB/B’ и улучшен с «kzA+» до «kzAA-»); БЦК (подтвержден ‘BB-/B’ и улучшен с «kzA-» до «kzA»); Forte Bank (подтвержден ‘BB-/B’ и улучшен с «kzA-» до «kzA»); Nurbank (подтвержден ‘B-/B’ и улучшен с «kzBB-» до «kzBB»).

Совет по финансовой стабильности одобрил перечень банков для проведения AQR в 2024 году. В периметре регулярного AQR и НСТ остаются 11 крупных банков. Активную фазу работ по AQR предлагается начать в марте с получением результатов в конце третьего квартала текущего года.