Обзор рынков

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 01.04.2024

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Торги на Уолл-стрит в первый день апреля завершились разнонаправленно. Индексы S&P 500 и Dow Jones сократились на 0,20% и 0,60% соответственно из-за снижения оптимизма трейдеров по поводу скорого снижения ставок ФРС на фоне свежих сильных данных по производственному PMI в США, опровергающих прогнозы в необходимости снижения ставок в ближайшей перспективе. При этом, индекс Nasdaq Composite незначительно подрос в конце торгов на 0,11%. Вчера рынки Великобритании, Австралии и Гонконга были закрыты в связи с Пасхой.

Производство в США в марте выросло впервые за полтора года, производство резко восстановилось и увеличились новые заказы, но занятость на заводах оставалась низкой на фоне «значительных увольнений» и роста цен на сырье. По данным Института управления поставками (ISM), производственный PMI увеличился с 47,8 в феврале до 50,3 в марте, что является самым высоким показателем и первым значением выше 50 с сентября 2022 года. Что положило конец 16-месячному спаду в производстве, на долю которого приходится 10,4% экономики. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что PMI вырастет до 48,4. Такой рост индекса предполагает восстановление производственного сектора США, пострадавшего от повышения процентных ставок. Хотя восстановление производства является стимулом для перспектив роста экономики, рост цен на сырье предполагает, что инфляция на товары может усилиться в ближайшие месяцы. Товарная дефляция была ключевым фактором замедления инфляции в прошлом году.

Три правительственных показателя инфляции в США – CPI, PPI и PCE – показывают, что улучшение стабилизировалось, что приводит к вопросам о том, когда и на сколько ФРС сокращает темпы инфляции.

Позже на этой неделе ожидается отчет, который покажет, что рост занятости продолжился в марте, в то время как рост заработной платы замедлился. Председатель ФРС Джером Пауэлл, который должен выступить в среду, заявил в пятницу, что чиновники ожидают дополнительных доказательств того, что цены сдерживаются.

Азиатские индексы в понедельник показали смешанную динамику. Индекс Shanghai Composite прибавил 1% после того, как опросы показали улучшение условий производства в Китае. Национальное бюро статистики Китая опубликовало в воскресенье данные опроса, которые показали, что официальный производственный PMI страны в марте составил 50,8, что является самым высоким показателем с марта 2023 года. Японский Nikkei 225 упал на 1,4% после того, как ежеквартальный опрос Банка Японии о состоянии бизнеса показал, что настроения среди крупных производителей, в том числе гигантов автомобилестроения и электроники, снизились в марте впервые за год.

Индекс доллара вырос на 0,47% на фоне сильных данных по производственному сектору США.

Цены на казначейские облигации США упали по всей кривой. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,317% после достижения ранее двухнедельного максимума в 4,337%. Доходность двухлетних казначейских облигаций, отражающая ожидания по процентным ставкам, выросла до 4,712%. После публикации отчета объем смягчения политики ФРС, заложенный в своп-контракты на этот год, снизился примерно до 65 б.п., что меньше, чем прогнозировалось политиками.

Цены на нефть в понедельник выросли примерно на 1% на фоне ожиданий, что экономический рост в США и Китае будет стимулировать спрос, в то время как поставки сокращаются из-за сокращения добычи ОПЕК+ и нападения на российские нефтеперерабатывающие заводы. Фьючерсы на Brent с поставкой в ​​июне торговались на уровне $87,42 за баррель.

Спотовое золото в ходе торговой сессии достигло рекордного максимума в $2 265 за унцию и закрылось ростом на 0,97% на уровне $2 251 за унцию.

Новости корпораций:

• AT&T заявила, что личные данные около 73 миллионов нынешних и бывших клиентов утекли в darknet, что побудило ее сбросить 7,6 миллиона кодов доступа к учетным записям.
• Акции Micron Technology выросли более чем на 5% после того, как Bank of America повысил целевую цену акций компании с $120 до $144.
• United Airlines попросила пилотов взять неоплачиваемый отпуск в следующем месяце, сокращение персонала может продлиться до конца 2024 года на фоне задержки поставок самолетов Boeing.
• Nippon Steel взяла на себя официальное обязательство по расходам и рабочим местам перед Объединенным профсоюзом сталелитейщиков, подкрепив обещание, данное на предыдущей встрече, поскольку японская сталелитейная компания стремится заручиться поддержкой приобретения United States Steel за $14,1 млрд.
• Акции дебютанта Trump Media & Technology вчера рухнули более чем на 21% после публикации отчета. Компания сообщила о чистых убытках за весь год в сумме почти $60 млн. Компания также предупредила о будущих убытках в связи с проблемами с прибыльностью.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

Индекс KASE в понедельник вырос на 0,33% до 5094,79 пунктов. Резкий рост акций БЦК на 7,5% стал главным драйвером роста индекса KASE. При отсутствии значимых корпоративных событий позитивные настроения локальных инвесторов могут быть связаны с предстоящими в апреле ГОСА БЦК, Народного Банка, Kaspi и Казахтелекома, на которых будет определен порядок распределения чистого дохода за 2023 год. Между тем Минфин РК в апреле планирует провести размещения ГЦБ совокупным объемом 630 млрд тенге (565 млрд годом ранее). Вчера рынки Великобритании были закрыты в связи с Пасхой, торги по депозитарным распискам казахстанских эмитентов не проводились. Торгуемые на Nasdaq долевые инструменты Kaspi завершили торговую сессию ростом на 1,82% до $130,98 за акцию, при этом вчера достигли рекордного максимума в $131,72 за акцию. Нацвалюта открыла текущую неделю слабым укреплением: по итогам торгов понедельника курс по валютной паре USDKZT закрепился на отметке 446,65 тенге за доллар (-0,12 тенге). При этом объем торгов резко снизился (в 1,9 раза), составив $115,0 млн. На динамику обменного курса тенге мог влиять противоречивый внешний фон: во время вчерашней сессии наблюдался одновременный рост нефтяных котировок (см. ниже) и индекса доллара (+0,5%) в ответ на возможную отсрочку снижения процентных ставок в США. Что касается локальных факторов, то поддержку нацвалюте могла оказать информация об увеличении чистых продаж инвалюты Нацбанком в апреле (~$550 млн против мартовских $248 млн).

Согласно данным Национального банка по итогам 2023 года текущий счет платежного баланса сложился с дефицитом в $8,7 млрд (а 2022 год профицит текущего счета составил $7,1 млрд). Профицит торгового баланса составил $20,2 млрд, снижение профицита связано с увеличением импорта товаров на фоне сокращения экспорта. Экспорт товаров снизился на 6,7% и составил $79,9 млрд. Импорт товаров вырос на 17,9% и составил $59,7 млрд. Финансирование дефицита текущего счета преимущественно происходило за счет резервных активов страны ($5,9 млрд).

По данным Бюро национальной статистики, инфляция в Казахстане в марте замедлилась и составила 9,1% в годовом исчислении (в феврале инфляция была на уровне 9,3%. За месяц инфляция составила 0,7% против февральской 1,1%). Цены на платные услуги за год выросли на 13,2% (в феврале 2024г. – 12,8%), непродовольственные товары – на 8,2% (в феврале 2024г. – 8,5%), продовольственные товары – на 6,9% (в феврале 2024г. – 7,4%). По сравнению с мартом прошлого года среди продовольственных товаров больше всего выросли цены на рис (+22,7%) и яйца (+17,9%). При этом, наибольшее снижение цен было по луку (-45%). Среди топлива выросли цены на дизель (+15,1%), на бензин (+13,6%) и на сжиженный газ в баллонах (+13%). Тарифы на водоотведение повысились на 42%, холодную воду – на 36,5%, отопление центральное – на 33,2%, горячую воду – на 31,9%, вывоз мусора – на 30,7%, электроэнергию – на 26,1%. Цены на услуги здравоохранения в марте выросли на 12,7% год к году. Напомним, что 12 апреля будет очередное заседание Национального банка, на котором, скорее всего, несмотря на замедление инфляции сохранится текущий уровень базовой ставки 15,75%.