Обзор рынков

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 15.04.2024

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Торги на Уолл-стрит по итогам волатильной сессии завершились падением основных фондовых индексов США и ростом доходности гособлигаций США на фоне сильных мартовских данных по розничным продажам в США. Данные по розничным продажам подстегнули прогнозы на то, что ФРС не станет спешить в этом году со снижением ставок.

В ходе волатильной сессии S&P 500 свел на нет предыдущий рост и упал более чем на 1%. Высокотехнологичный Nasdaq зафиксировал наибольшее падение среди индексов на 1,8%. Акции Microsoft, Apple и Nvidia возглавили снижение в технологическом пространстве, чувствительном к ставкам. Волатильность оживилась, при этом премия по месячным пут-опционам для защиты от отката акций США достигла максимума с октября.

Розничные продажи в США в марте выросли больше, чем прогнозировалось, а прогноз предыдущего месяца был пересмотрен в сторону повышения, демонстрируя устойчивый потребительский спрос, который продолжает подпитывать удивительно сильную экономику. Розничные продажи в марте выросли на 0,7%, превысив прогноз роста 0,3%. В годовом исчислении мартовские продажи выросли на 4%. Базовые розничные продажи подскочили на 1,1% месяц к месяцу. Данные за февраль были пересмотрены в сторону повышения и показали восстановление продаж на 0,9%. До тех пор, пока устойчивый рынок труда поддерживает спрос домохозяйств, существует риск того, что инфляция будет укореняться.

Сильные розничные продажи побудили экономистов Goldman Sachs повысить оценку роста ВВП США за первый квартал до 3,1% в годовом исчислении с 2,5%. В четвертом квартале экономика выросла на 3,4%.

Ожидания в отношении денежно-кредитной политики ФРС смещаются в сторону более позднего начала снижения ставок ФРС, потребуется более высокая степень уверенности в том, что инфляция находится на устойчивом пути к целевому показателю ФРС в 2%. Трейдеры больше не закладывают снижение ставки ФРС вплоть до ноября.

Китайские фондовые индексы закрылись ростом в понедельник: базовый индекс Shanghai Composite поднялся на 1,3%, а базовый индекс SCI 300 вырос на 2,1%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,7%.

Индекс доллара вырос на 0,15%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,62%, достигнув самого высокого уровня с ноября после выходы сильных данных по розничным продажам. Доходность 30-летних облигаций составила 4,73% по сравнению с 4,60% в пятницу.

Цены на сырую нефть немного снизились после того, как нападение Ирана на Израиль на выходных оказалось менее разрушительным, чем ожидалось. Американская нефть подешевела на 0,29% до $85,41 за баррель, а нефть Brent упала на 0,39% до $90,10 за баррель.

Золото подскочило на фоне спроса на активы-убежища, вызванного геополитической напряженностью на Ближнем Востоке. Спотовое золото прибавило 1,66% до $2383 за унцию.

Новости корпораций:

• Акции Salesforce упали более чем на 7% на сообщениях о том, что компания-разработчик программного обеспечения ведет переговоры о приобретении компании по управлению данными Informatica.
• Акции Goldman Sachs выросли почти на 3% после того, как в первом квартале прибыль и выручка превзошли ожидания аналитиков, чему способствовал рост доходов от трейдинга и инвестиционно-банковской деятельности.
• Два топ-менеджера Tesla покинули компанию в разгар крупнейшего в истории автопроизводителя сокращения рабочих мест, поскольку замедление спроса на электромобили привело к тому, что компания сократила свою глобальную численность персонала более чем на 10%.
• Чистая выручка Charles Schwab Corp. в первом квартале превысила прогнозы, поскольку розничная брокерская компания пытается оставить турбулентность 2023 года позади.
• Deutsche Lufthansa AG снизила свой годовой прогноз прибыли, прогнозируя, что скорректированная операционная прибыль упадет, поскольку немецкая авиагруппа поглощает финансовый удар от длительных забастовок в последние месяцы.
• Профсоюз пилотов American Airlines Group предупредил своих членов о необходимости проявлять бдительность на фоне «значительного всплеска» проблем, связанных с безопасностью и техническим обслуживанием у перевозчика.
• По мнению Barclays, макроэкономическая ситуация выглядит суровой для рисковых активов, поскольку на горизонте маячит потенциальный откат.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов понедельника немного снизился на 0,31% до 4971,85. При этом в «красной зоне» закрылись акции восьми из десяти компаний представительского списка. Основными драйверами снижения стали долевые бумаги Эйр Астаны (-2,4%), банковского сектора, включая Kaspi (-1,7%), БЦК (-0,5%), Народный Банк (-0,4%), и Казахтелекома (-0,7%). Глобальные депозитарные расписки Казатомпрома по итогам торгов на Лондонской фондовой бирже упали на 4,4%. Средневзвешенный курс USDKZT закрылся на отметке 448,52 тенге за доллар (+0,46 тенге). При этом объем торгов снизился, составив $196,2 млн против пятничных $271,3 млн. Вероятно, негативное влияние на курс нацвалюты оказывали как внешние, так и внутренние факторы. На вчерашних торгах наблюдалось снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара. Что касается ситуации на локальном рынке, то несколько повышенный спрос на инвалюту мог быть связан с подготовкой казахстанцев к сезону отпусков (майские праздники), а также с активным приобретением компаниями (оплата импорта, погашение/обслуживание внешних обязательств) и Нацбанком (пополнение активов ЕНПФ) инвалюты по текущему привлекательному курсу. Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю увеличением: TONIA прибавила 1 б.п., до 12,93%, SWAP выросла на 17 б.п., до 7,73%. При этом торговая активность заметно снизилась – объем торгов составил 551,8 млрд тенге против 676,0 млрд на предыдущей сессии. В то же время Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял с рынка 1,2 трлн тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса) с годовой доходностью 14,75%. Открытая позиция НБРК находится у отметки ~5,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Внешнеторговый оборот Казахстана в январе-феврале 2024 года составил 20 400,5 млн. долларов США и снизился на 2,9% по сравнению с январем-февралем 2023 года. Экспорт составил 12 229,1 млн. долларов США (в номинальном выражении на 0,4% больше). Импорт составил 8171,4 млн. долларов США (в номинальном выражении на 7,4% меньше). Основными странами партнерами Республики Казахстан в экспорте являются: Италия (21,3%), Китай (18,5%), Россия (10,3%), Франция (6,9%), Турция (4,8%), Нидерланды (4,6%). Основными странами партнерами Республики Казахстан в импорте являются: Россия (28%), Китай (25,7%), Германия (5,3%), США (4,3%), Республика Корея (3,4%), Турция (3,3%).

Аналитики Евразийского банка развития ожидают в среднесрочной перспективе, что Национальный банк Казахстана будет постепенно снижать базовую ставку. На прошлой неделе регулятор сохранил показатель на уровне 14,75% и заявил, что не собирается его снижать, пока вопросы с последствиями паводков не будут решены.

Эйр Астана вступает в стратегическое партнерство со второй итальянской авиакомпанией Neos SpA. Стратегическое партнерство включает в себя несколько направлений сотрудничества, таких как соглашение о код-шеринге на маршруте Милан-Алматы и обратно, сотрудничество по обслуживанию самолетов Boeing с 2025 года, когда Эйр Астана получит три самолета Boeing 787-900. Также будет рассмотрена и оценена возможность создания совместного предприятия для маршрутов между Италией и Казахстаном, если позволят нормативные, антимонопольные и правительственные органы.

Казатомпром объявил о получении его дочерним предприятием – Ульбинским металлургическим заводов – лицензии на разведку твердых полезных ископаемых на месторождении Каражал в области Абай. Реализация данного проекта позволит атомному холдингу обеспечить действующее производство собственной минерально-сырьевой базой, повысить экономическую эффективность и расширить регионы присутствия. Для оценки и подтверждения запасов редких металлов (тантал, ниобий, бериллий) планируется проведение геологоразведочных работ.