ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 31.05.2024
ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Индекс S&P 500 закрылся в пятницу ростом на 0,8%, в то время как индекс Dow Jones вырос на 1,5% благодаря росту Salesforce и UnitedHealth, а индекс Nasdaq закрылся практически без изменений. Инвесторы оценивали потенциальные сроки снижения ставок ФРС, особенно после того, как показатели инфляции PCE совпали с ожиданиями. За неделю индекс S&P 500 остался на прежнем уровне, Nasdaq потерял 0,4%, а Dow Jones снизился на 1%. В мае S&P взлетел примерно на 5%, Nasdaq подскочил на 7%, лучший месяц с ноября, в то время как индекс Dow Jones прибавил меньший прирост - 2,3%.
Индекс цен расходов на личное потребление (РСЕ) в США в апреле 2024 года вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, как и в каждом из предыдущих двух месяцев, и соответствует рыночным прогнозам. Цены на товары выросли на 0,2%, на услуги – на 0,3%. Между тем, базовый индекс (Core PCE), не учитывающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2%, что ниже 0,3% в марте и феврале при ожиданиях на 0,3%. Отдельно цены на продукты питания снизились на 0,2%, а цены на энергоносители выросли на 1,2%. Наконец, годовая PCE стабилизировалась на уровне 2,7%, остановившись после ускорения в марте, а годовая базовая PCE также осталась без изменений на уровне 2,8%, что соответствует прогнозам.
В апреле 2024 года личные расходы в США выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что является наименьшим показателем с января, замедлившись после пересмотренного в сторону понижения увеличения на 0,7% в марте и отсутствия рыночных оценок увеличения на 0,3%. Личные доходы выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, замедлившись с роста на 0,5% в марте, что соответствует прогнозам рынка.
В США в центре внимания будет отчет о рынке труда. Инвесторы также будут внимательно следить за количеством вакансий JOLTS, индексами деловой активности в производстве и сфере услуг ISM, производственными заказами и данными внешней торговли. ЕЦБ примет решение по процентной ставке.
Европейским акциям удалось восстановиться в пятницу: индекс 600 вырос на 0,32% после того, как инфляция в мае принесла инвесторам некоторое облегчение. Как общая, так и базовая майская инфляция в еврозоне ускорились до 2,6% и 2,9% соответственно, превысив прогнозы в 2,5% и 2,8%. Ожидается, что ЕЦБ по-прежнему снизит ключевые процентные ставки на своем заседании на следующей неделе, но в настоящее время в планах на этот год заложено только два снижения ставок. Вместе с тем, S&P понизило рейтинг Франции с «АА» до «АА-», сославшись на неспособность французского правительства достичь своих целей по контролю над бюджетным дефицитом после значительных расходов во время пандемии Covid и энергетического кризиса.
Индекс Hang Seng снизился на 0,83%, отклонившись от роста на утренних торгах из-за возможных потерь в большинстве секторов, особенно в сфере недвижимости и технологий. Настроения стали пессимистичными на фоне пересмотра в сторону понижения данных по ВВП США за первый квартал и слабости юаня. В то же время официальные данные PMI в Китае за май оказались разочаровывающими, отмеченными неожиданным падением производственной активности и замедлением темпов роста в сфере услуг. За неделю индекс упал на 2,8%. Китайский Shanghai Composite потерял в пятницу 1,16%.
В пятницу индекс доллара снизился на 0,04% и находится на пути к своему первому ежемесячному падению в 2024 году после того, как данные показали, что инфляция в США выросла в соответствии с ожиданиями в апреле, что не дает ясности относительно того, как скоро ФРС начнет снижать ставки.
Доходность американских трежерей упала после признаков стабилизации инфляции в апреле и ожидания продолжительного сохранения ставки. Доходность десятилеток снизилась до 4,498%. Доходность 2-летних облигаций снизилась до 4,873%.
Нефтяные котировки снизились в пятницу в преддверии воскресной встречи ОПЕК+. Нефть марки Brent снизилась на 0,94% до $81,11 за баррель. В воскресенье страны ОПЕК+ заявили о планах постепенного поэтапного отказа от дополнительных сокращений на 2,2 млн баррелей в сутки в течение года с октября 2024 года по сентябрь 2025 года. В прошлом месяце цены на нефть потеряли около 6%, поскольку неопределенность со стороны спроса давила на рынок. Цены на нефть в последнее время находятся под давлением из-за опасений, что Федеральная резервная система США продлит высокие процентные ставки, что потенциально замедлит экономический рост и сократит спрос на нефть.
Спотовые цены на золото снизились до $2327 за унцию.
КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК
Индекс KASE в пятницу закрылся снижением на 0,10%. При этом в мае индекс вырос на полпроцента. Основные разнонаправленные изменения происходили в акциях банковского сектора – БЦК (-3,0%) и Kaspi (+1,8%), и во многом обусловлены сильной динамикой указанных акций с начала года. Изменения в остальных восьми инструментах индекса не превысили 0,7%. ГДР Эйр Астаны упали почти на 3% в пятницу по итогам торгов на LSE. Бумаги Kaspi.kz выросли на Nasdaq в пятницу на 1,13%. В пятницу нацвалюта ослабла. Курс USDKZT по итогам последней сессии мая вырос до 447,25 тенге за доллар (+2,35 тенге) при снижении объёма торгов до 187,9 млн долларов (-20,7 млн). Рост спроса на инвалюту происходил на фоне снижения базовой ставки, продолжающейся коррекции цен на нефть, приближения активного периода отпусков, а также перед сегодняшнем объявлением объёмов продаж инвалюты из Нацфонда в июне и публикации данных по инфляции. В мае ожидается продажа инвалюты из Нацфонда в размере 750-850 млн долларов в сравнении с показателем 1 056 млн долларов в апреле. На фоне снижения базовой ставки и стабильной ситуации с ликвидностью в системе индикативные ставки денежного рынка снизились в пятницу (TONIA – с 13,15 до 13,06%, SWAP – с 10,73 до 9,033%). Отметим, что объём изъятой Нацбанком тенговой ликвидности продолжает удерживается в диапазоне 5,3-5,9 трлн тенге.
Национальный банк снизил базовую ставку на 25 б.п. до 14,50% годовых. По заявлению Председателя Нацбанка Сулейменова достижение целевой инфляции в 5% в среднесрочной перспективе потребует проведения умеренно жесткой ДКП продолжительное время. Будущие решения по ДКП будут зависеть от соответствия фактической инфляции прогнозной траектории и оценки баланса рисков. Сегодня будут представлены данные по инфляции за май (апрельская инфляция 8,7%).
Консолидированные доходы Казахтелекома выросли в первом квартале 2024 года на 10 млрд тенге (+6%) и превысили 177 млрд тенге против 167 млрд тенге год к году. Вместе с тем, чистая прибыль телеком-оператора составила 25,6 млрд тенге. Влияние на чистую прибыль оказывает реализация капиталоемкого проекта 5G с отложенным эффектом, рост капитальных затрат на строительство и модернизацию сети, а также увеличение затрат на персонал с учетом роста минимальной заработной платы и ее ежегодной индексации согласно нормам коллективного договора с профсоюзами. По всему Казахстану мобильными операторами уже инсталлировано порядка 1500 базовых станций нового поколения. Показатель EBITDA составил 77 млрд тенге, а его рентабельность по отношению к выручка составила 44%. Выплаты по капитальным затратам составили 64 млрд тенге.
Эйр Астана предоставила пресс-релиз на KASE касательно решений годового общего собрания акционеров, состоявшегося 30 мая 2024 года. Так ГОСА решил не выплачивать дивиденды на 2023 год и оставить в распоряжении Эйр Астаны всю чистую прибыль в размере 33,7 млрд тенге.
