Обзор рынков

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 08.02.2024

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Торги в четверг на фондовом рынке США закрылись небольшим ростом основных фондовых индексов на фоне позитивных квартальных отчетов и данных по американскому рынку труда. Индекс широкого рынка S&P 500 показал очередной максимум, достигнув 4997,91 пунктов благодаря скромному росту 0,06% и приблизившись вплотную к отметке 5000 пунктов. высокотехнологичный Nasdaq вырос на 0,24%. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,13% и достиг нового рекордного максимума в 38726 пунктов. Индекс акций компаний малой капитализации Russell 2000 вырос на 1,5% после отставания во время рыночного ралли в этом году.

Стратеги UBS ожидают, что рост S&P 500 сохранится в ближайшие месяцы. За последние пять недель индекс вырос более чем на 5%, достигнув в этом году серии рекордных максимумов. По мнению швейцарского банка, ралли получило хорошую поддержку от недавних данных и благоприятной макроэкономической ситуации. UBS видит потенциал для дальнейшего роста S&P 500 до 5300 пунктов к концу 2024 года в случае более сильного экономического роста в США и снижения ставок ФРС.

По данным LSEG, более половины компаний из списка S&P 500 отчитались о квартальной прибыли, причем 80,6% превзошли ожидания по сравнению с долгосрочным средним показателем в 67%.

Первичные заявки на получение госпособий по безработице снизились на 9 000 до 218 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 3 февраля. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали 220 000 заявок на последнюю неделю. Опубликованные данные указывает на основную силу рынка труда. Президент ФРБ Ричмонда Баркин повторил, что у политиков есть время, чтобы набраться терпения в отношении сроков снижения ставок.

В пятницу ожидаются обновленные данные по ИПЦ в США, которые могут быть сюрпризом для ФРС и S&P 500. Существует некоторый риск того, что пересмотр ИПЦ может потенциально нанести ущерб ожиданиям снижения ставок ФРС. Ключевой вопрос заключается в том, подтвердят ли новые данные, что инфляция за последние 6 месяцев снизилась так же быстро, как первоначально сообщалось, или же дезинфляция была более равномерно распределена в течение всего года. Инфляционная тенденция усиливает надежды на снижение ставок ФРС. А именно подтверждение падения базовой инфляции PCE до 1,9% в годовом исчислении во второй половине 2023 года с 4% в первой половине. Рынки оценивали вероятность первого снижения ставок в марте всего в 16,5%. По данным FedWatch вероятность снижения ставки в мае составляет 60%. Рынки ожидают, что ставка на конец года составит 4,2%. Это предполагает 58%-ая вероятность пяти снижений по 25 б.п. и 42%-ая вероятность четырех снижений.

Дефляционное давление на экономику Китая сохраняется. Индекс потребительских цен в Китае в январе снизился на 0,8% по сравнению с годом ранее после падения на 0,3% в декабре, что стало самым большим падением с 2009 года. В месячном исчислении ИПЦ вырос на 0,3%, по сравнению с ростом на 0,1% в предыдущем месяце. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали падение на 0,5% в годовом исчислении и рост на 0,4% в месячном исчислении. В четверг индекс CSI 300 подрос на 0,96%. Индекс Hang Seng упал на 1,27%.

Индекс доллара прибавил 0,1% до 104,13. Доходность американских трежерис выросла после аукциона по 30-летним облигациям. Доходность десятилеток выросла до 4,154%. Доходность 30-летних облигаций выросла на 4,5 базисных пункта до 4,354%.

Фьючерсы на нефть WTI выросли на 3,05% до $76,11 за баррель, а нефть марки Brent подорожала на 3% до $81,63 за баррель. Напряженность на Ближнем Востоке ведёт к росту цен на нефть: Brent и WTI за неделю вырастут более чем на 5%.

Спотовое золото потеряло 0,04% до $2034 за унцию, а фьючерсы на американское золото снизились на 0,2% до $2047,90.

Новости корпораций:

• Walt Disney сообщил о более высокой, чем ожидалось, прибыли за первый финансовый квартал и опубликовала оптимистичный прогноз прибыли на год. Осенью 2025 года будет запущен новый стриминговый сервис ESPN. Акции выросли на 11,5%.
• Arm Holdings (+47,9%) опубликовал неожиданно оптимистичный прогноз прибыли, показав, что его выход за рамки смартфонов помогает стимулировать рост.
• Акции Tesla выросли примерно на 1%, поскольку компания собирается возобновить 12 февраля производство на заводе Giga Berlin.
• PayPal Holdings ожидает, что прибыль в этом году останется на прежнем уровне, поскольку она продолжает сокращать расходы и оптимизировать свои операции. Акции снизились на 11,2%.
• Under Armour повысил прогноз прибыли на весь год, при этом сокращение расходов на оздоровление компенсировало продолжающееся снижение выручки. На пост-маркете цена выросла на 4%.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

По итогам четверга индекс KASE умеренно вырос на 0,51% до 4 372,37. При этом в «зеленой зоне» закрылись акции всех компаний представительского списка, за исключением КМГ (-0,9%) и БЦК (0%). Учитывая отсутствие значимых корпоративных событий, риск-аппетит локальных инвесторов мог быть поддержан ожиданиями сильных финансовых результатов за прошлый год и, соответственно, потенциальных выплат дивидендов. ГДР КазАтомПрома на LSE упала на 3,39%. Также снизились котировки долевых инструментов Kaspi.kz на LSE и Nasdaq на 2% и 2,6% соответственно. Торгующиеся на LSE расписки Народного банка выросли на полпроцента. По итогам биржевых торгов четверга курс по паре USDKZT закрепился на отметке 450,29 тенге за доллар (-1,91 тенге) при сохраняющемся повышенном объеме торгов (195,7 млн долларов). Подобная динамика курса нацвалюты могла определяться заметным ростом нефтяных котировок, а также внутренними факторами. Поддержку тенге могла оказывать подготовка экспортеров к предстоящему в конце февраля квартальному налоговому периоду, а также восстановление спроса на ГЦБ со стороны иностранных инвесторов.

Ранние торги на пре-маркете ГДР на ценные бумаги Air Astana начнутся на AIX и LSE в 14:00 по времени Астаны (8:00 по времени Лондона) 9 февраля 2024 года. Ранние торги перейдут в основные торги после завершения расчетов и распределения ценных бумаг на счета инвесторов в депозитарной системе, в соответствии с заявками, поданными в период IPO. Ожидается, что основные торги на AIX (акциями и ГДР), Казахстанской фондовой бирже (акциями) и LSE (ГДР) начнутся 15 февраля 2024 года.

АФК опубликовала результаты опроса профессиональных участников финансового рынка. 83% опрошенных прогнозируют снижение базовой ставки по итогам предстоящем 23 февраля заседания Нацбанка РК. Большинство ожидает снижения на 25 б.п. до 15,0%, остальные - на 50 б.п. до 14,75%. К началу марта курс USD/KZT прогнозируется на отметке 455,0 тенге за доллар (457,4 тенге месяцем ранее). В среднесрочной перспективе в течение 12 месяцев может наблюдаться ослабление нацвалюты до 478,3 тенге за доллар на фоне волатильности нефтяных котировок, снижения привлекательности тенговых инструментов из-за уменьшения базовой ставки, а также растущих выплат по импорту и внешнему долгу.