Обзор рынков

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 16.02.2024

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Фондовые индексы США по итогам торгов в пятницу закрылись в “красной” зоне на фоне январского роста цен производителей, превысившего прогнозы экономистов. При этом индекс Nasdaq показал наибольшее снижение на 0,82%. Индекс S&P 500 хоть и снизился на 0,48%, но закрылся немного выше 5000 пунктов в четвертый раз в этом году благодаря сильным корпоративным отчетам и растущему энтузиазму в отношении искусственного интеллекта. Промышленный Dow Jones также оказался под влиянием PPI и сократился на 0,37%. После пяти недель роста подряд все три индекса показали недельное снижение. Рынки США будут закрыты в понедельник в связи с Днем президентов.

Индекс цен производителей в США в январе вырос на 0,3% м/м, что выше прогнозного 0,1%-го роста после снижения на 0,1% в декабре. В годовом исчислении рост составил 0,9% на фоне значительного роста стоимости услуг, в декабре рост составил 1,0% г/г. Рост базового PPI в январе на уровне 0,6% м/м и 2,6% в годовом исчислении, что соответствует росту декабрьского показателя в годовом исчислении. Превысивший прогнозы январский отчет о ценах производителей в США на фоне значительного скачка стоимости услуг в США сигнализирует о признаках “более жесткой” инфляции и подрывает надежды на скорое снижение ставок ФРС.

Объем жилищного строительства нового жилья в США в январе упал 4,7% до сезонно скорректированного годового показателя в 1,004 млн единиц, вероятно, из-за суровых погодных условий, но рост количества разрешений на будущее строительство предполагает восстановление в ближайшие месяцы.

Два чиновника ФРС с правом голоса в 2024 году на заседаниях FOMC указали на готовность к трем снижениям процентных ставок в этом году, если рост инфляции продолжится. Президент ФРБ Сан-Франциско Дейли заявила в пятницу, что это «разумный базовый» прогноз, а глава ФРБ Атланты Бостик сказал, что он «наверняка» может увидеть три снижения, а не два, если данные по инфляции будут лучше.

Потребительские настроения в США улучшились в феврале согласно отчету Мичиганского университета. Американцы стали более оптимистично смотреть на перспективы экономики и инфляции. Потребительские настроения в феврале выросли на 0,6 индексного пункта до 79,6 пунктов и закрепили значительный рост последних двух месяцев. Краткосрочные инфляционные ожидания находятся в диапазоне 2,3-3,0%. Долгосрочные инфляционные ожидания остаются на уровне 2,9% третий месяц подряд, оставаясь в узком диапазоне 2,9-3,1% в течение 28 из последних 31 месяца. Долгосрочные инфляционные ожидания были повышены по сравнению с диапазоном 2,2-2,6%, наблюдавшимся за два года до пандемии.

По словам главы Банка Японии Уэда денежно-кредитная политика Банка Японии, скорее всего, останется адаптивной даже после прекращения отрицательных процентных ставок, повторив недавние заверения чиновников Банка Японии, которые оказывают давление на иену.

ЦБ РФ сохранил ставку на уровне 16% после 5 последовательных повышений с июля 2023 года. ЦБ допускает, что первое снижение ставок вероятно будет во второй половине 2024 года.

Индекс доллара вырос всего на 0,02% до 104,29 после выхода данных по PPI.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 5,3 б.п. до 4,29% и приблизилась к своему второму недельному росту подряд.

Цены на нефть выросли на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке, которая компенсировала прогноз МЭА о замедлении спроса на нефть. Фьючерсы на Brent выросли на 0,74% до $83,47 за баррель. За неделю нефть марки Brent прибавила более 1%.

Спотовое золото подорожало на 0,46% до $2014 за унцию.

Новости корпораций:

• Стратеги Goldman Sachs Group во второй раз повысили свой прогноз целевого показателя S&P 500 в 2024 году до 5200 пунктов, поскольку в этом месяце фондовый рынок преодолел важную отметку в 5000 пунктов.
• Coinbase Global впервые за два года сообщила о прибыли после того, как восстановление рынков цифровых активов в четвертом квартале увеличило доходы от торговли. Акции подскочили на 8,8%.
• DoorDash превзошла оценки аналитиков по заказам на доставку в четвертом квартале, поскольку увеличение новых категорий привлекает рекордное количество ежемесячных пользователей, которые делают частые заказы по доставке. Вместе с тем, акции упали на 8,1% на фоне сниженного прогноза квартальной рентабельности из-за высоких затрат на рабочую силу.
• Акции Roku рухнули на 23,8% после прогноза большего убытка в первом квартале.
• Квартальные данные DraftKings не оправдали прогнозов аналитиков по продажам и прибыли. Компания объявила о покупке лотерейного приложения Jackpocket за $750 млн наличными и акциями.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу индекс KASE вырос на 0,17% до нового максимума в 4 571,2 пункта. Рост индекса KASE был поддержан за счет роста котировок по акциям шести компаний. Наибольший рост показали акции Народного банка, которые выросли на 1,08%. Акции Эйр Астаны в пятницу на KASE закрылись снижением на 0,75%. Приток ликвидности на рынок в первом полугодии традиционно связан с ожиданиями выплат дивидендов. На иностранных биржах долевые бумаги казахстанских эмитентов показали разнонаправленную динамику. Среди торгуемых на LSE расписок рост показали бумаги Kaspi (+2,04%), в то же время расписки Народного банка и Казатомпрома снизились на 1,72% и 0,81% соответственно. Глобальные депозитарные расписки Эйр Астаны на LSE закрылись без изменений на отметке $10 за бумагу. Вместе с тем на Nasdaq американские депозитарные акции Kaspi показали рост на 1,28%. Нацвалюта в пятницу продолжила слабеть на фоне бегства инвесторов от риска, мировых рынках капитала и укрепления индекса доллара. По итогам дня средневзвешенный курс USDKZT вырос до 448,88 тенге за доллар (+0,69 тенге). При этом объём торгов заметно снизился — до 122,8 млн долларов (-56,0 млн). Вместе с тем срок уплаты 13 видов налоговых платежей, включая НДПИ, КПН, НДС и рентный налог на экспортируемую нефть, приходится на понедельник, 26 февраля. Соответственно, необходимые конвертации могут быть сделаны до конца текущей недели, что будет выражаться в больших объёмах торгов и меньшей чувствительности нацвалюты к волатильности внешней среды. Между тем основным событием недели на рынке должно стать очередное заседание НБРК по базовой ставке (23.02). По результатам февральского опроса АФК, эксперты финрынка практически единогласно (81%) ожидают снижения базовой ставки: большинство из них (67%) ожидает ее понижения на 25 б.п. (до 15,0%), тогда как остальные предполагают более широкий шаг – на 50 б.п. (до 14,75%). Как можно заметить, эксперты ожидают сохранения осторожного подхода к процессу нормализации денежно-кредитных условий в стране, что будет поддерживать привлекательность тенговых активов.

Годовая инфляция в январе замедлилась в большинстве регионов, составив 9,5% (в декабре 2023 года – 9,8%). При этом в 15 регионах годовая инфляция замедлилась, в 3 – ускорилась и в 2 – осталась неизменной.

Германия заинтересована в увеличении объемов поставок казахстанской нефти по магистральному нефтепроводу «Дружба» до 200 тыс. тонн в месяц. С мая по октябрь ежемесячный объем экспорта нефти в Германию составлял 100 тыс. тонн, в ноябре было поставлено 154 тыс. тонн. Всего за прошлый год Казахстан поставил в Евросоюз более половины от всего экспортного объема нефти — 46,6 млн тонн.

Ключевые компании Германии создают консорциум для добычи лития в Казахстане. Ведущие компании — «Knauf Gruppe», «GP Gunter Papenburg AG», «Roxtec», а также Немецкий институт лития (ITEL), объединили свои усилия, сформировав консорциум.