Обзор рынков

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 18.03.2024

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Торги на Уолл-стрит в понедельник завершились ростом основных фондовых индексов США в преддверии заседания ФРС в среду. В понедельник остановилось трехдневное падение индекса S&P 500, который вырос на 0,63%. Индекс Nasdaq 100 вырос на 0,82%, а промышленный Dow Jones показал рост на 0,20%. Технологические гиганты возглавили рост акций в начале недели, которая принесет целый ряд решений центральных банков по процентным ставкам, включая заседание ФРС 20 марта.

Ожидается, что ФРС наверняка сохранит ставки на текущем уровне 2,25%-5,50% и инвесторы в основном ожидают, что ФРС начнет снижать ставки к июню или июлю. Инвесторы будут внимательно следить за прогнозами центрального банка США - точечной диаграммой - чтобы оценить, сколько снижений ставок ожидается в этом году. Трейдерам также будет интересно посмотреть, изменит ли ФРС свои взгляды на 2025-2026 годы и «нейтральную ставку» — уровень, который, как считается, не способствует росту и не сдерживает его. Если ФРС примет ястребиный тон на своем заседании, это может оказать давление на акции.

Уолл-стрит будет внимательно прислушиваться к любым сигналам Пауэлла о постепенном отказе от количественного ужесточения, известного как QT. В то время как некоторые ожидают, что ФРС объявит или даже начнет замедлять сворачивание своего баланса уже в мае, другие не ожидают, что сворачивание начнется до второй половины года. По словам Дэвида Келли из J.P. Morgan Asset Management, похоже, что ФРС начнет сокращать QT в этом году - и намеки на это могут быть положительными для рынков казначейских облигаций, позволяя доходности дрейфовать вбок или вниз. И это предполагает потенциал относительно стабильной финансовой среды, позволяющей акциям продолжать расти, а инструменты с фиксированным доходом играть свою традиционную роль по обеспечению дохода и диверсификации портфелей.

Китайские фондовые индексы выросли в понедельник. Индекс Shanghai Composite вырос на почти 1%. Индекс CSI 300 вырос на 0,94%. Гонконгский Hang Seng незначительно вырос на 0,1%. Объем промышленного производства и розничные продажи в Китае в период с января по февраль превзошли ожидания, ознаменовав хорошее начало 2024 года и предоставив некоторое облегчение политикам, даже несмотря на то, что слабость сектора недвижимости остается тормозом для экономики и доверия. Промышленное производство выросло на 7,0% за первые два месяца года, что выше ожиданий роста на 5,0%, согласно опросу аналитиков Reuters, и быстрее, чем наблюдавшийся рост на 6,8%. в декабре. Это также ознаменовало самый быстрый рост почти за два года. Розничные продажи, показатель потребления, выросли на 5,5%, замедлившись с роста на 7,4% в декабре, но превысив ожидаемый рост на 5,2%.

Индекс доллара вырос на 0,14% до отметки 103,579.

Доходность по 10-летним американским казначейским облигациям выросла на 2,8 б.п. до 4,332%. Доходность двухлетних облигаций США колебалась вблизи максимумов 2024 года, выросла на 0,9 б.п. до 4,732%.

Цены на нефть выросли после того, как Международное энергетическое агентство повысило свое мнение о спросе на нефть в 2024 году, вместе с тем, нападения на российские НПЗ омрачили перспективы предложения. Нефть марки Brent подорожала на 1,82% до $86,89 за баррель.

Подъем доллара и доходности по трежерис мало повлиял на золото, которое прибавило 0,21% до $2160 за унцию, упав на 1% на прошлой неделе и отойдя от исторического максимума.

Новости корпораций:

• Nvidia представила новые чипы, направленные на расширение доминирования компании в сфере вычислений с ИИ. Новый процессор Blackwell в несколько раз быстрее обрабатывает модели, лежащие в основе ИИ.
• Apple ведет переговоры с Alphabet о встраивании искусственного интеллекта Gemini от Google в iPhone, что создает предпосылки для соглашения, которое встряхнет индустрию искусственного интеллекта.
• Goldman Sachs изменила свой прогноз, теперь ожидает три сокращения ставок ФРС на четверть пункта в этом году вместо четырех. По их словам, изменение в основном связано с немного более высокой траекторией инфляции.
• Глава Exxon Mobil заявил в понедельник, что компания не заинтересована в покупке Hess Corp, несмотря на то, что Chevron обратилась в арбитраж из-за предполагаемого слияния с другой компанией за $52 млрд.
• Акции Tesla выросли на 6,3% после того объявления о скором повышении цены на Model Y в Европе.
• Прогноз FedEx в четверг даст намеки на состояние экономики США после того, как ранее прогнозировалось небольшое снижение доходов в этом финансовом году из-за «волатильных макроэкономических условий».
• Акции Xpeng, которые котируются в США , выросли на 1,9% на фоне планов по запуску более дешевого бренда электромобилей в условиях жесткой ценовой конкуренции.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов понедельника заметно снизился, зафиксировавшись на отметке 4 932,35 пункта (-1,3%). Основными драйверами этого снижения выступили акции Эйр Астаны (-3,7%) и банковского сектора: долевые бумаги Народного Банка потеряли 2,9%, БЦК – 1,8%, Kaspi – 1,6%. При этом распродажи акций национального авиаперевозчика могли быть связаны со слабыми прошлогодними результатами (чистая прибыль снизилась на 18%), тогда как бумаги банков, вероятно, продавались на фоне фиксации прибыли локальными инвесторами. Вместе с тем, долевые бумаги казахстанских голубых фишек на зарубежных биржах преимущественно росли. Так снизились котировки только по депозитарным распискам Народного банка (-0,79%) на LSE. При этом рост показали долевые бумаги Казатомпрома, Эйр Астаны на LSE, а также бумаги Kaspi на LSE и Nasdaq. По итогам сессии понедельника средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на отметке 449,3 тенге за доллар (+0,64 тенге). При этом объем торгов резко увеличился, составив 257,3 млн против пятничных 125,6 млн долларов. Вероятно, позитивное влияние на нацвалюту от роста нефтяных котировок на вчерашних торгах было нивелировано повышением индекса доллара (+0,1%). Соответственно, динамика обменного курса тенге, вероятно, в большей степени определялась внутренними факторами. В частности, предложение инвалюты, обеспечиваемое продажей экспортной выручки и конвертацией трансфертов из Нацфонда, не смогло полностью удовлетворить несколько повышенный в связи с предстоящими длинными выходными спрос со стороны казахстанских компаний и населения.

Казатомпром планирует сохранить долю отгрузок природного урана через Транскаспийский международный транспортный коридор (ТМТМ, также называется Срединный коридор) своим западным покупателям, которая достигла в прошлом году 64%.