Обзор рынков

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 04.04.2024

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Основные фондовые индексы США упали в четверг более чем на 1% каждый в преддверии публикации пятничного отчета о занятости в США и на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Данные опасения спровоцировал бегство в самые безопасные уголки рынка, подтолкнув вверх нефтяные котировки.

Все 11 основных секторов S&P 500 упали за день, во главе с падением на 1,6% в технологическом секторе, в то же время выросли акции компаний, связанных с оборонной промышленностью, такие как Lockheed Martin.

Фондовые индексы в начале торгов росли после того, как данные показали, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, выросло до двухмесячного максимума на прошлой неделе, что говорит о том, что давление на заработную плату смягчится и поможет замедлить инфляцию.

Падение индексов произошла также на фоне того, что представители ФРС проявили осторожность в комментариях относительно перспектив снижения процентных ставок. Прозвучавшие в четверг предостережения представителей ФРС о необходимости сдерживать снижение процентных ставок до тех пор, пока инфляция явно не замедлится, остановили рост акций на Уолл-стрит и спровоцировали рост цен на облигации.

Среди комментариев представителей ФРС президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари сказал, что на заседании ФРС в прошлом месяце он запланировал два снижения ставок в этом году, но если инфляция продолжит замедляться, в этом году может не потребоваться ни одного из них. Ранее в четверг президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что еще есть "время, чтобы тучи над инфляцией рассеялись", прежде чем начать снижать ставки.

Пятничные данные по занятости могут дать больше информации о рынке труда и инфляции. Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что число занятых в несельскохозяйственном секторе в марте снизится до 200 000 с 275 000 в феврале, в то время как уровень безработицы останется стабильным на уровне 3,9%. Согласно опросу агентства Bloomberg, средняя почасовая заработная плата вырастет на 4,1% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, что является наименьшим годовым ростом с середины 2021 года. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, денежные рынки по-прежнему ожидают с вероятностью около 60% снижения ставки в июне как минимум на 25 б.п.

Рынки Китая и Гонконга вчера были закрыты в связи с праздником Цинмин.

Трежерис выросли в цене, поскольку их доходность, которая обратно пропорциональна ценам, упала в конце сессии. Доходность двухлетних казначейских облигаций упала на 3,4 б.п. до 4,645%, в то время как доходность эталонных 10-летних облигаций упала на 4,8 б.п. до 4,307%.

Индекс доллара снизился на 0,12%

Нефть марки Brent превысила $90, после того как премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил на заседании кабинета безопасности, что его страна будет действовать против Ирана и его прокси и нанесет ущерб тем, кто стремится навредить ей. Президент США Джо Байден сказал Нетаньяху, что поддержка его войны со стороны США будет зависеть от новых шагов по защите гражданского населения сектора Газа.

Цены на золото взяли передышку после достижения исторического максимума ранее в ходе сессии. Спотовое золото подешевело до $2290 за унцию.

Новости корпораций:

• Федеральная торговая комиссия США предупредила сотни компаний, включая Pfizer, Baxter International и Thermo Fisher Scientific, что она может оспорить их приобретения даже после истечения крайнего срока для проведения антимонопольной проверки агентством.
• Alphabet ведет переговоры с финансовыми консультантами о потенциальном предложении для HubSpot, компании по разработке программного обеспечения для онлайн-маркетинга, стоимость которой оценивается примерно в $34 млрд.
• Ford Motor откладывает выпуск электрического трехрядного спортивного внедорожника на два года, продлевая увольнение 2700 рабочих в Канаде, которые должны были начать его производство в 2025 году.
• Последний кризис Boeing 737 Max усугубил нехватку у авиакомпаний популярных узкофюзеляжных самолетов, в результате чего стоимость аренды подержанных реактивных самолетов достигла самого высокого уровня за последние годы.
• Компания Levi Strauss сообщила о более высоких, чем ожидалось, продажах и прибыли в первом квартале, что способствовало более оптимистичному прогнозу на весь год.
• Рейтинг Block был снижен до минимума Morgan Stanley, который заявил, что понижение рейтинга отражает ограниченные дополнительные возможности для приложения Cash App компании по расширению банковских и кредитных услуг.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

По итогам четверга индекс KASE снизился на 0,07% до отметки 5 093,4 пункта на фоне глобального бегства от риска. Под давлением продавцов оказались акции Air Astana (-2,0%), Kcell (-1,5%) и Народного Банка (-1,4%). Долевые бумаги казахстанских компаний на зарубежных рынках также упали, наибольшее падение по Kaspi на 2,4%. Продавцы инвалюты сохраняют высокую активность на KASE, что обуславливает дальнейшее укрепление тенге. По итогам торгов четверга средневзвешенный курс USDKZT снизился до отметки 446,46 тенге за доллар (-0,45 тенге). При этом объём торгов был вблизи среднесуточного показателя с начала года (191,4 млн) и составил 185,3 млн долларов (+22,5 млн). Напомним, новый импульс укреплению нацвалюты придаёт резкий рост цен на нефть, а также крупные продажи инвалюты из Нацфонда в сочетании с потенциальной продажей валютной выручки экспортёрами и растущим интересом нерезидентов к тенговым активам.

Нацбанк РК опубликовал результаты апрельского макроэкономического опроса, который содержит мнения, оценки и ожидания профессиональных участников РЦБ по развитию ситуации на внутреннем и внешнем рынках. Так по результатам опроса прогнозы по росту экономики Казахстана на 2024 и 2025 гг. сохранились на уровне 4,5% и 5%, соответственно. Прогноз на 2026 год несколько повышен с 4,5% до 4,7%. Оценка респондентов средних темпов роста потенциального ВВП на горизонте 5 лет несколько повышена с 4% до 4,2%. Аналитики ожидают более высокую базовую ставку на всем прогнозном горизонте. Ожидания на 2024 год повышены с 13,8% до 14%, на 2025 год – 10,5% до 11,2%, на 2026 год – с 9% до 9,8%. Сценарные условия по цене на нефть не претерпели существенных изменений на всем прогнозном горизонте. Прогноз инфляции на 2024 год практически не изменился – 8,4% (ранее – 8,5%). Прогноз на 2025 год пересмотрен в сторону повышения с 6,5% до 7%, на 2026 год – с 5,7% до 6%. Прогнозы курса USDKZT изменились, в 2024 году прогнозируется курс 470 тенге за 1 доллар США (ранее 471,8 тенге), на 2025 году - 485,4 тенге (491,3 тенге) и на 2026 год прогнозный курс 507,9 тенге за 1 доллар (ранее 506,9 тенге). По медианным ожиданиям респондентов цена на нефть марки Brent в среднем сложится на уровне 81 долл. США за барр. в 2024 году и 80 долл. США в 2025-2026 гг.

Kcell разместит на Астанинской фондовой бирже (AIX) облигации на 70 млрд тенге. Долговые бумаги будут выпущены в тенге в рамках облигационной программы. Их количество составит 700 штук – по 100 млн тенге каждая. Ставка по купону не указана. Срок обращения бумаг – семь лет.