Обзор рынков

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 10.04.2024

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ

Основные фондовые индексы США в среду закрылись в “красной” зоне, снизившись в пределах 1%, после выхода данных по мартовской инфляции в США, которая превысила прогнозы.

В марте рост инфляции в США составил 3,5% год к году против 3,2% в февраля, превысив прогнозный рост 3,4% в годовом исчислении. Помесячный рост ИПЦ в марте составил 0,4% и также превысил прогноз. Цены на бензин выросли на 1,7% после роста на 3,8% в феврале. Расходы на жилье, включая арендную плату, выросли на 0,4%, что соответствует росту февраля. На бензин и жилье пришлось более половины роста ИПЦ. Базовый ИПЦ, который не включает расходы на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,4% месяц к месяцу выше прогноза 0,3%. Годовая базовая инфляция составила 3,8% и не изменилась по сравнению с данными за февраль. Отчет последовал за новостями на прошлой неделе о том, что рост числа рабочих мест ускорился в марте, а уровень безработицы снизился до 3,8% с 3,9% в феврале. Упорно повышающаяся стоимость жизни вырисовывается в преддверии президентских выборов 5 ноября. Тем не менее, были и положительные моменты: цены на продукты питания не изменились, а стоимость автомобилей снизилась, что привело к возобновлению товарной дефляции.

Цифры по инфляции, наряду с отчетом о занятости, опубликованным на прошлой неделе, сигнализируют о том, что ФРС не будет спешить со снижением ставок в этом году. В ястребиной переоценке кривой казначейских облигаций доходность 10-летних трежерис превысила 4,5%, а свопы ФРС теперь показывают только на два снижения ставки в 2024 году.

Протоколы мартовского заседания ФРС, представленные в среду, показали, что уверенность ФРС в дефляции не подкреплялась последними данными. Политики ФРС выразили беспокойство, что может потребоваться более длительный период жесткой денежно-кредитной политики, чтобы сдержать темпы рост цен. Вместе с тем, ни один из членов FOMC не планировал повышения процентной ставки.

Инвесторы сосредоточат свое внимание на отчете о ценах производителей в четверг, чтобы получить более четкую картину мартовской инфляции. Также ожидаются отчеты крупнейших банков США за первый квартал.

Гонконгский Hang Seng прибавил 1,7%, а индекс Shanghai Composite потерял 0,8% до 3026,11 после того, как Fitch Ratings понизило прогноз по государственным финансам Китая. В отчете Fitch говорится об увеличении рисков из-за отказа Китая от зависимости от проблемного сектора недвижимости и роста государственного долга.

Индекс доллара вырос на 1,04% после выхода данных по инфляции в США.

Доходность казначейских облигаций подскочила на фоне падения цен на облигации, что усилило давление на фондовый рынок после того, как отчет показал, что инфляция в марте превзошла прогнозы. Это третий отчет подряд, в котором говорится, что прогресс в снижении высокой инфляции может застопориться. Доходность эталонных 10-летних облигаций США выросла до 4,546%, а доходность 2-летних облигаций, которая обычно движется в ногу с ожиданиями процентных ставок, выросла на 22,2 б.п. до 4,969% после достижения самого высокого уровня с середины ноября.

Цены на нефть выросли на фоне усиления опасений по ближневосточному конфликту после убийства сыновей лидера ХАМАС в результате израильского авиаудара в секторе Газа. Также негативный фон придает вероятность затягивания в конфликт третьего по величине производителя в ОПЕК - Ирана, поддерживающего ХАМАС. Американская нефть подорожала на 1,15% до $86,21 за баррель, а нефть Brent выросла на 1,19% до $90,48 за баррель.

Цены на золото упали с рекордно высокого уровня по мере роста курса доллара США, поскольку доходность казначейских облигаций укрепилась после роста инфляции. Спотовое золото потеряло 0,80% до $2334 за унцию.

Новости корпораций:

• Meta представляет новый чип искусственного интеллекта, стремящийся снизить зависимость от Nvidia. Чип будет использоваться в системах ранжирования и рекомендации контента.
• Delta Air Lines ожидает, что прибыль превысит прогнозы Уолл-стрит на второй квартал, поскольку перевозчик извлекает выгоду из увеличения корпоративных поездок и устойчивого спроса на отдых в преддверии лета.
• В прошлом финансовом году Apple собрала iPhone на сумму $14 млрд в Индии, удвоив производство, что является признаком ускоренного стремления компании к диверсификации производства за пределами Китая.
• Квартальная выручка Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. росла самыми быстрыми темпами более чем за год, подкрепляя ожидания того, что глобальный бум в разработке искусственного интеллекта подпитывает спрос на высокопроизводительные чипы и серверы.
• Vertex Pharmaceuticals покупает Alpine Immune Sciences за $4,9 млрд, добавляя иммунные препараты биотехнологической компании к своему крупнейшему приобретению за всю историю.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE снизился на 0,93% до отметки 4954,16. Второй день подряд основное изменение отмечалось в акциях Kaspi (-6,2%) на фоне дивидендной отсечки и новостей о намерении Нацбанка РК предоставить клиентам альтернативу при осуществлении платежей. Акции Kaspi.kz также продолжили снижаться на Nasdaq, по итогам торгов в среду потеряв 1,69%. Глобальные депозитарные расписки Казатомпрома на LSE также снизились на 1,32%. По итогам торгов среды тенге ослабла и курс USDKZT вырос до 447,36 тенге за доллар, в сравнении с 446,2 тенге днем ранее. При этом объем торгов с долларом заметно снизился – до 151,0 млн долларов (-94,4 млн). В условиях растущих цен на нефть такое изменение курса нацвалюты могло определяться внутренними факторами. В частности, спрос на инвалюту мог быть связан с оплатой импорта и погашением внешнего долга (8,9 млрд долларов во втором квартале 2024 года) на фоне привлекательного курса покупки. Ставки денежного рынка в среду вновь показали нисходящую динамику: TONIA незначительно снизилась – до 13,46% (-4 б.п.), тогда как SWAP-1D опустилась до 7,58% (-25 б.п.). При этом объем торгов удерживается около своих средних значений с начала года – 712,5 млрд тенге (-31,8 млрд). В то же на депозитах в Нацбанке было размещен довольно большой объем свободной ликвидности – 769 млрд тенге (100% спроса) с доходностью 14,75% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 5,6 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

По данным Нацбанка объем внешнего долга Республики Казахстан на 1 января 2024 года составил $162,7 млрд, увеличившись с начала 2023 года на 1,3% или на $2,0 млрд. C начала 2023 года внешний долг увеличился за счет операций платежного баланса на $2,7 млрд и прочих изменений на $0,4 млрд, которые были нивелированы отрицательными стоимостными и курсовыми изменениями на $1,1 млрд. В структуре внешнего долга Казахстана по первоначальному сроку погашения 88,2% приходится на долгосрочный (свыше 1 года) внешний долг, что, с одной стороны, минимизирует риски ликвидности, а с другой – усиливает влияние на погашение и обслуживание долга изменения общих рыночных условий. В структуре внешнего долга Казахстана по видам финансовых инструментов преобладают кредиты и займы, привлеченные от нерезидентов (75,1%) и долговые ценные бумаги на руках у нерезидентов (8,4%).

Нацбанк планирует внедрить проект единого QR-кода, которым можно будет платить с помощью приложения любого банка, в первой половине 2025 года, а не к концу 2024-го, как говорилось ранее. Об этом заявил глава регулятора Тимур Сулейменов в интервью Bloomberg.

Число брокерских счетов в Казахстане приблизилось к трем миллионам. Так общее количество брокерских счетов в системе номинального держания Центрального депозитария (KCSD) на первое апреля 2024 года достигло 2 792 540, из них 707 330 счетов приходится на субсчета держателей, остальные 2 085 210 счетов – на брокерские счета держателей, учитываемые через омнибус-счета в Центральном депозитарии.