ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 11.04.2024
ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Торги на Уолл-стрит в четверг завершились ростом S&P 500 на 0,74%, Nasdaq Composite на 1,68% и незначительным снижением Dow Jones на 0,01%. Вчера лидировали акции технологических компаний, поскольку опубликованные экономические данные возродили надежды на сохранении тенденции снижения инфляции в США.
Цены производителей в США росли медленнее, чем ожидалось в марте, при этом рост стоимости услуг сдерживался падением цен на товары. Так рост PPI в марте составил 2,1% год к году против прогноза 2,2%. В месячном сравнении PPI для конечного спроса вырос на 0,2% против ожиданий экономистов на 0,3% и февральского увеличения на 0,6%.
Но президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в четверг, что, хотя центральный банк добился значительного прогресса в борьбе с инфляцией, он, похоже, еще не нуждается в снижении ставок. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что ФРС еще не находится там, где она хочет быть, чтобы быть уверенным, что ценовое давление будет продолжать ослабляться.
По данным CME FedWatch Tool, в четверг трейдеры делали ставку на то, что ФРС сохранит ставки без изменений в июне примерно с вероятностью 76% по сравнению с 83,5% в среду и почти с 51% вероятностью, что они останутся прежними в июле по сравнению с 57,6% в среду. При этом первое снижение оценивается в сентябре с вероятностью 44,7%.
Уолл-стрит прогнозирует, что компании S&P 500 покажут годовой рост прибыли на акцию на 3,8% за первый квартал, свидетельствуют данные Bloomberg Intelligence. Рост прибыли когорты «Великолепная семерка» (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Nvidia, Meta Platforms и Tesla) ожидается на уровне 38% в первом квартале.
Инвесторы теперь ожидают в пятницу квартальные результаты трех крупнейших банков США - JPMorgan Chase & Co, Citigroup и Wells Fargo.
ЕЦБ сохранил процентные ставки по ежедневным и еженедельным кредитам для банков на уровне 4,75% и 4,50% соответственно, а также ставку по депозитам на уровне 4,0%. При этом ЕЦБ на пути к первому снижению в июне, послав более четкий сигнал о том, что он может готовиться к их снижению, поскольку инфляция в еврозоне продолжает падать.
Потребительская инфляция в Китае в марте снизилась сильнее, чем ожидалось, в то время как дефляция цен производителей сохраняется, что продолжает оказывать давление на политиков, вынуждая их начать дополнительные стимулирующие меры, поскольку спрос остается слабым. ИПЦ в марте +0,1% г/г против февраля +0,7%, индекс цен производителей в марте -2,8% г/г против февраля -2,7%. Индекс Shanghai Composite подрос на 0,23%, индекс CSI 300 снизился на 0,01%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,26%.
Индекс доллара прибавил 0,04% до 105,28.
Доходность эталонных 10-летних облигаций США выросла до 4,582%, доходность 30-летних облигаций выросла до 4,672%. Доходность 2-летних облигаций США впервые с ноября превысила 5%, но в итоге в четверг зафиксировалась на уровне 4,952%.
Цены на нефть снизились, поскольку устойчивая инфляция ослабила надежды на краткосрочное снижение процентных ставок в США, но опасения, что Иран может атаковать Израиль удерживали нефть на уровне около шестимесячного максимума. WTI подешевела на 1,38% до $85,02 за баррель, а Brent закрылась на уровне $89,74 за баррель, снизившись на 0,82% за день.
Цены на золото укрепились после выхода данных по инфляции, в то время как постоянные геополитические опасения усилили интерес к активу. Спотовое золото прибавило 1,65% до $2372,52 за унцию.
Новости корпораций:
- Илон Маск собирается посетить Индию и встретиться с премьер-министром Нарендрой Моди, что вызвало спекуляции об инвестициях американской компании незадолго до начала национальных выборов.
- Ford Motor снизила цены на свой электрический пикап F-150 Lightning на целых 7,5%, поскольку запасы электромобилей растут, и автопроизводитель готовится возобновить поставки в этом месяце после приостановки ранее из-за нераскрытой проблемы с качеством.
- Оценки Nike Inc. «наконец-то выглядят достижимыми», согласно Bank of America, который стал бычьим по отношению к акциям, поскольку бренд спортивной одежды надеется вернуться к росту после череды слабых результатов.
- Dish Network, провайдер спутникового телевидения, обремененный долгами более чем в $20 млрд и теряющий клиентов, получил предложения о финансировании от частных кредитных фирм.
- Акции Morgan Stanley упали на 5,25% из-за сообщения о том, что регулирующие органы проверяют его подразделение по управлению активами.
КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК
В четверг индекс KASE вырос на 0,10% до 4959,19 пункта. При этом драйверами роста выступили акции КМГ (+1,48%), что могло быть связано с возобновлением отгрузки нефти на КТК после техобслуживания, а также Kegoc (+0,59%) и Казахтелекома (+0,49%). Долевые бумаги остальных «голубых фишек» закрылись в «красной зоне», за исключением Kcell (нулевая динамика). На иностранных биржах рост показали только расписки Казатомпрома, которые выросли на LSE на 1,58%. При этом гдр Эйр Астаны продолжили снижаться на LSE (-1,22%). Долевые бумаги Народного банка, торгуемые на LSE, также упали на 1,35%. Акции Kaspi на Nasdaq в четверг незначительно снизились на 0,05%, при этом недельное падение составило 12,5%. По итогам валютных торгов в четверг пара USDKZT закрылась на уровне 448,32 тенге за доллар (+0,96 тенге). При этом торговая активность резко выросла – объем торгов составил 258,0 млн долларов, увеличившись в 1,7 раза по сравнению с предыдущей сессией. Вероятно, участники локального валютного рынка находились в ожидании решения Нацбанка по базовой ставке. Отметим, что согласно апрельскому опросу АФК, большинство экспертов финрынка (63%) ожидают сохранения ставки на текущем уровне в 14,75%, тогда как оставшиеся 37% прогнозируют ее дальнейшее снижение до 14,50-14,25%. Индикативные ставки денежного рынка в четверг продолжили снижение: средневзвешенная ставка по операциям репо овернайт упала до 13,06% годовых (-40 б.п.), в то время как средневзвешенная стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллар США снизилась до 7,57% годовых (-1 б.п.). Между тем на депозитах в Нацбанке было размещено 606 млрд тенге (100% спроса) с годовой доходностью 14,75%. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 5,6 млрд тенге чистой задолженности перед рынком.
KASE подвела итоги работы биржевого рынка за первый квартал 2024 года. Совокупный объем торгов на KASE за три месяца 2024 года составил 92,9 трлн тенге и вырос относительно аналогичного периода 2023 года на 29,9 % или 21,4 трлн тенге. Значение Индекса KASE выросло на 21,3 % до 5 077,84 пунктов. Капитализация рынка акций выросла на 15,3 % до 30,8 трлн тенге, объем торгуемого корпоративного долга снизился на 0,3 % до 13,5 трлн тенге.
Согласно новому отчету Азиатского банка развития, темп роста экономики Казахстана в 2024 году снизится на фоне замедления роста промышленности из-за стагнации в добыче нефти, а затем восстановится в 2025 году за счет роста добычи и инвестиций. рост валового внутреннего продукта (ВВП) Казахстана ожидается на уровне 3,8% в 2024 году. В следующем году прогнозируется ускорение роста до 5,3% по мере увеличения добычи нефти на месторождении Тенгиз. Риски ухудшения прогноза включают потенциальные негативные последствия от геополитической ситуации, более медленный рост экономик торговых партнеров и возможные сбои в маршрутах экспорта нефти. Прогнозируется, что инфляция постепенно замедлится до 8,7% в 2024 году и 6,3% в 2025 году на фоне относительно жесткой денежно-кредитной политики и сохранения стабильности обменного курса.
Управление энергетической информации Минэнерго США улучшило свой прогноз по объему добычи жидких углеводородов (нефть и конденсат) в Казахстане на 2024-2025 годы. Минэнерго США прогнозирует, что Казахстан будет добывать больше нефти и конденсата. Согласно апрельскому прогнозу американского ведомства, в 2024 году Казахстан будет добывать 1,97 млн баррелей нефти и конденсата в сутки (в марте прогнозировалось 1,95 млн б/с). Во втором квартале страна может добывать 1,95 млн б/с, в третьем квартале – 1,94 млн б/с, в четвертом – 2 млн б/с. В 2025 году, по прогнозу, Казахстан уже будет добывать больше – 2,08 млн б/с. В частности, в первом квартале добыча составит 2,06 млн б/с, во втором – 2,09 млн б/с, в третьем – 1,99 млн б/с, в четвертом – 2,16 млн. В целом прогноз Минэнерго США повторяет ожидания ОПЕК. Организация также прогнозировала, что добыча жидких углеводородов в Казахстане в 2024 и 2025 годах составит 1,9 млн баррелей и 2,1 млн баррелей ежесуточно.
