ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКОВ 18.05.2024
ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Пятничные торги на Уолл-стрит завершились разнонаправленно. При этом промышленный индекс Dow Jones закрепился выше отметки 40 000 пунктов с ростом на 0,34%. Индекс S&P 500 немного вырос на 0,12%, а Nasdaq Composite незначительно потерял 0,07%. За неделю индекс S&P 500 вырос на 1,54%, а Nasdaq – на 2,11%, оба индекса показывают рост четвертую неделю подряд. Индекс Dow Jones растет пятую неделю подряд, недельный рост составил 1,24%. Акцент на процентных ставках и инфляции продолжает доминировать в дискуссиях на рынке, при этом инвесторы внимательно следят за экономическими данными и заявлениями представителей ФРС на предмет любых изменений в ожиданиях по снижению процентных ставок ФРС.
Годовой уровень инфляции в еврозоне был подтвержден на уровне 2,4% в апреле 2024 года, как и в марте. Годом ранее уровень инфляции был намного выше – 7%. Европейские акции в пятницу немного снизились, ослабив вторую сессию после достижения в среду многолетних максимумов, поскольку рынки продолжают оценивать последние корпоративные события и масштабы предстоящего снижения ставок ЕЦБ. Индекс Stoxx 600 снизился на 0,13%. При этом показал вторую неделю подряд в “зеленой” зоне, показав рост за неделю на 0,42%.
В пятницу индекс FTSE 100 снизился на 0,22%. Причем британский индекс прервал трехнедельный рост снижением за неделю на 0,16%. Денежные рынки Великобритании ожидают потенциального снижения процентной ставки Банком Англии на 60 б.п. в 2024 году, причем первоначальное снижение ожидается в августе.
На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за выступлениями нескольких представителей ФРС, протоколами заседаний FOMC и ключевыми экономическими показателями США, включая PMI в сфере производства и услуг S&P, заказы на товары длительного пользования, а также продажи новых и существующих домов. Сезон отчетности близится к концу, и ожидаются отчеты от таких крупных корпораций, как Palo Alto Networks, Lowe's, Nvidia, PDD Holdings, TJX Companies, Analog Devices, Synopsys, Target и Intuit.
Индексы Shanghai Composite и CSI 300 выросли в пятницу на 0,98%, поскольку настроения улучшились благодаря множеству благоприятных экономических показателей, представленных сегодня. Данные показали, что промышленное производство в Китае в апреле выросло на 6,7% в годовом исчислении, превысив рыночные прогнозы на 5,5%, что быстрее, чем прирост на 4,5% в предыдущем месяце. Уровень безработицы снизился до 5% с мартовских 5,2%. Вместе с тем, в апреле розничные продажи Китая выросли на 2,3% в годовом исчислении, не оправдав прогнозов рынка на уровне 3,8% и замедлившись по сравнению с ростом на 3,1% в предыдущем периоде. Народный банк Китая сохранил ставки по кредитам без изменений, что соответствует ожиданиям рынка. Базовая ставка по годовому кредиту (LPR), ориентир для большинства корпоративных и домашних кредитов, осталась на уровне 3,45%. Между тем, 5-летняя ставка, являющаяся ориентиром для ипотечных кредитов на недвижимость, была сохранена на уровне 3,95% после рекордного снижения на 25 б.п. в феврале.
Экономический рост Гонконга был подтвержден на уровне 2,7% в годовом исчислении в первом квартале 2024 года, что резко снизилось по сравнению с ростом на 4,3% в предыдущий период, но превысило первоначальные рыночные оценки в 0,9%. Индекс Hang Seng поднялся на 0,91% в пятницу.
Индекс доллара практически не изменился в пятницу, незначительно снизившись на 0,01%.
Доходность 10-летних облигаций США выросла на 4,3 б.п. до 4,42% против 4,38% в четверг.
Фьючерсы на Brent в пятницу укрепились выше $83 за баррель и завершили неделю ростом, чему способствовали недавнее снижение запасов сырой нефти в США и растущий оптимизм по поводу того, что ФРС снизит процентные ставки в этом году.
Также выросли цены на золото, чему способствовали меры стимулирования Китая, также выросли. Спотовое золото подорожало на 1,61% до $2415 за унцию.
Новости корпораций:
• Microsoft собирается представить ПК с искусственным интеллектом на конференции разработчиков Build.
• Акции Reddit подскочили на 10% после сообщения о заключении соглашения с Open AI.
• Компания Джеффа Безоса Blue Origin возобновила отправку туристов в космос, шесть частных пассажиров вылетели в короткий полет на высоту 60 миль над Землей.
• Акции AMD растут из-за плана Microsoft предложить процессоры AMD с искусственным интеллектом в Azure качестве альтернативы системам, использующим чипы Nvidia.
КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК
В пятницу индекс KASE вырос до отметки 5 015,2 пункта (+0,74%). В большей степени этому росту способствовал скачок цен на акции Народного Банка (+4,5%), а также КазТрансОйла (+1,4%) и Казатомпрома (+1,1%). В пятницу крупнейший фининститут страны опубликовал довольно позитивные консолидированные финансовые результаты за первый квартал 2024 года (отмечается рост кредитного и транзакционного бизнеса). Депозитарные расписки Народного банка и Казатомпрома подскочили на 5,4% и 4,1% соответственно в пятницу по итогам торгов на Лондонской фондовой бирже. При этом торгуемые на LSE расписки Эйр Астаны снизились на 1,5%. Акции Kaspi.kz по итогам торгов на Nasdaq снизились на 1,2%. Спрос на инвалюту продолжил расти в конце прошлой недели, что обусловило рост курса по паре USDKZT в пятницу до отметки 443,57 тенге за доллар (+1,55 тенге). При этом торговая активность увеличилась до 261,6 млн долларов (+82,8 млн). Очевидно, что ранняя подготовка казахстанских экспортеров к квартальному налоговому периоду и трансферты из Нацфонда пока не покрывают всего спроса на инвалюту со стороны казахстанских компаний (оплата импорта, обслуживание внешних обязательств, и т.д.) и населения (зарубежные поездки и покупки, лечение и т.д.). По итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного рынка заметно снизились: TONIA – с 15,32 до 15,13%, SWAP_1D – с 12,92 до 11,54%. При этом объём торгов вырос и составил 738,1 млрд тенге (+189,2 млрд тенге). Текущая волатильность ставок может быть обусловлена резкими изменениями в спросе на краткосрочную ликвидность со стороны отдельных участников на фоне приближения пика налогового периода. Между тем открытая позиция по операциям НБРК остается у отметки в 5,5 трлн тенге.
Fitch Ratings подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне «BBB», прогноз – «стабильный». Ключевыми факторами подтверждения кредитного рейтинга является сохранение значительных внешних резервов и фискальной стабильности, которые обеспечивают устойчивость к внешним шокам. По данным Fitch, международные резервы страны увеличились на 1,6 млрд долларов США (на конец марта 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), в свою очередь активы Национального фонда возросли на 2,3 млрд долларов США. Fitch прогнозирует замедление роста ВВП до 3,8% в 2024 году.
Промышленное производство в Казахстане выросло на 1,4% в годовом исчислении в апреле 2024 года, замедлившись по сравнению с ростом на 3% в марте, поскольку объем производства упал в горнодобывающей промышленности (-1,3% против 1,9%), а также в водоснабжении и управлении отходами (-1,3). % против 1,6%). С другой стороны, он больше увеличился в поставках электроэнергии, газа, пара и кондиционирования воздуха (6,6% против 6,2%) и в обрабатывающей промышленности (3,9% против 3,8%). В месячном исчислении промышленное производство сократилось на 3,2%. За период с января по апрель 2024 года индекс промышленного производства составил 103,2%.
КазМунайГаз представил производственные результаты за первый квартал 2024 года. Объем добычи нефти и газового конденсата вырос на 1,7% год к году и составил 6 064 тыс. тонн. Объем транспортировки нефти увеличился на 14,2% год к году и составил 21 541 тыс. тонн. Объем переработки углеводородного сырья (УВС) на казахстанских и румынских НПЗ составил 4 626 тыс. тонн по сравнению с 4 936 тыс. тоннами, снижение на 6,3% год к году. Переработка на казахстанских НПЗ выросла на 1,1% год к году. На общие цифры по переработке повлияло сокращение переработки на 25,9% год к году на румынских НПЗ по по причине позднего запуска установки мягкого гидрокрекинга, а также остановки завода на капитальный ремонт с первой половины марта отчетного года. Объем производства нефтепродуктов на казахстанских и румынских заводах уменьшился на 5,6% и составил 4 327 тыс. тонн. Казахстанские НПЗ произвели 3 305 тыс. тонн нефтепродуктов, что на 1,2% больше показателей первого квартала 2023 года. Заводы в Румынии произвели на 22,4% меньше нефтепродуктов, составив 1 022 тыс. тонн в сравнении с 1 318 тыс. тонн годом ранее, в связи с соответствующим снижением объемов переработки на заводах.
Народный банк представил консолидированные финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Процентные доходы за первый квартал 2024 года увеличились на 30,5% год к году, в основном за счет увеличения средней ставки и баланса займов клиентам. Процентные расходы увеличились на 28,6% по сравнению с прошлым годом, в основном вследствие роста средней ставки и роста доли средств клиентов в тенге. Следовательно, чистый процентный доход год к году вырос на 32,4%. Чистая процентная маржа увеличилась до 7,1% годовых за первый квартал 2024 года по сравнению с 6,0% годовых за первый квартал 2023 года. Вместе с тем, по итогам первого квартала 2024 года консолидированная чистая прибыль простым акционерам снизилась до 178,0 млрд тенге, что на 7,5% меньше, чем 192.5 млрд тенге в первом квартале 2023 года, несмотря на рост кредитного и транзакционного бизнеса, вследствие признания в соответствии с МСФО единовременного убытка в размере 66,1 млрд тенге (до эффекта по налогам), в связи с ожидаемым досрочным погашением депозита Казахстанского Фонда Устойчивости.
