Дивидендные аристократы

Verizon (NYSE: VZ) – один из крупнейших телекоммуникационных операторов США, предлагающий услуги мобильной связи, широкополосного интернета и цифровых коммуникаций. Компания обслуживает миллионы клиентов, предоставляя стабильное покрытие и высококачественные услуги связи. Verizon также активно развивает инфраструктуру 5G и расширяет свои предложения для частных и корпоративных клиентов. Компания стабильно выплачивает дивиденды, что делает её привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход. Обзор отчёта за третий квартал Реакция рынка: Отчёт за третий квартал привёл к падению акций Verizon, предоставив возможность для покупки ниже $42, несмотря на ограниченный потенциал роста в краткосрочной перспективе из-за сделки с Frontier Communications. Основные финансовые показатели: Выручка осталась на уровне прошлого года, составив $33,3 млрд, что ниже ожиданий на $120 млн. Прибыль на акцию (EPS) составила $1,19, немного выше, чем в предыдущем квартале ($1,15), но ниже по сравнению с прошлым годом. Общий долг компании увеличился на $3 млрд, до $150,6 млрд, что вызывает обеспокоенность на фоне высокой инфляции и процентных ставок. Свободный денежный поток составил $6 млрд, что достаточно для выплаты дивидендов ($2,8 млрд), с безопасным коэффициентом выплат 46,7%. Сравнение с конкурентами: AT&T уменьшила долг на $1,1 млрд последовательно и показала лучший свободный денежный поток. T-Mobile опережает Verizon и AT&T по динамике акций, чему способствуют сильные показатели прибыли, рост выручки, увеличение дивидендов и программа обратного выкупа акций. Дивиденды и денежный поток: Дивиденды Verizon остаются надёжными с доходностью 6,4%. Операционный и свободный денежный поток компании немного снизились, что вызывает опасения у инвесторов. Факторы роста: Руководство стремится сократить долговую нагрузку до целевого уровня 2.0x - 2.25x, что в перспективе откроет возможности для обратного выкупа акций. При форвардном P/E 9,08x Verizon представляет собой выгодное предложение с долгосрочным потенциалом, если удастся снизить долг и улучшить денежные потоки. Оценка и целевая цена: Текущая оценка поддерживает потенциал роста. Успешная реализация стратегии может позволить Verizon достичь P/E 12.0x, что соответствует целевой цене около $60 за акцию. Риски снижения: Увеличение долга или задержки с завершением сделки с Frontier могут добавить волатильности и привести к падению акций ниже $40. Ограниченный капитал из-за сделки с Frontier может замедлить программы обратного выкупа акций и сокращения долга. Вывод: Несмотря на снижение доходов, Verizon остаётся привлекательной дивидендной акцией с высокой доходностью. Успешное выполнение стратегии по снижению долга и увеличению денежных потоков может привести к росту акций в течение ближайших 12-24 месяцев.

The Coca-Cola Company - транснациональная компания из США по производству напитков, продукция которой продается более чем в 200 странах и территориях. В портфель брендов газированных безалкогольных напитков входят Coca-Cola, Sprite и Fanta. Другие бренды воды, спорта, кофе и чая включают Dasani, smartwater, витаминную воду, Topo Chico, BODYARMOR, Powerade, Costa, Georgia, Gold Peak и Ayataka. Бренды соков, молочных продуктов с добавленной стоимостью и напитков на растительной основе включают Minute Maid, Simply, Incense, Del Valle, Fairlife и AdeS. 13 февраля 2024 года Coca Cola представила позитивный квартальный отчет, который показал, что продажи превысили прогнозы аналитиков, благодаря повышенным ценам за продукцию. Квартальная прибыль оправдала ожидания. Вот что сообщила компания по сравнению с ожиданиями Уолл-стрит, основываясь на опросе аналитиков LSEG, ранее известного как Refinitiv: Прибыль на акцию: скорректированная 49 центов против ожидаемых 49 центов Чистые продажи выросли на 7% до $10,85 млрд. против ожидаемых $10,68 млрд. Coca-Cola сообщила о росте объема продаж единиц продукции за квартал на 2%. Этот показатель не включает цены и иностранную валюту. По оценкам руководителей, конфликт на Ближнем Востоке нанес ущерб росту объемов продаж на 1% в четвертом квартале. Объем продаж в Северной Америке сократился на 1%, поскольку упал спрос на воду, спортивные напитки, кофе и чай. Для сравнения, конкурент PepsiCo объем продаж североамериканского подразделения напитков упал на 6% в четвертом квартале. В 2024 году компания прогнозирует органический рост выручки на 6–7% и увеличение сопоставимой прибыли на акцию на 4–5%. Компания ожидает, что курсы иностранных валют будут влиять как на ее прибыль, так и на выручку за весь год. Что касается первого квартала, Coke ожидает, что ее сопоставимая выручка уменьшится на 4% из-за курсов валют. Компания также ожидает, что курс иностранной валюты замедлит рост прибыли на акцию, и ожидает, что изменение валютных курсов в течение этого периода упадет на 8%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Johnson & Johnson - американская диверсифицированная компания по производству товаров для здоровья. Компания занимается исследованиями и разработками, производством и продажей широкого спектра продукции в области здравоохранения. Компания работает в двух сегментах: фармацевтическом и медицинском. Основное внимание уделяется продуктам, связанным со здоровьем и благополучием человека. Фармацевтический сегмент сосредоточен на шести терапевтических областях: иммунология, инфекционные заболевания, неврология, онкология, сердечно-сосудистые заболевания и обмен веществ, а также легочная гипертензия. Сегмент MedTech включает в себя ряд продуктов, используемых в интервенционных решениях, ортопедии, хирургии и офтальмологии. Его географический ареал включает США, Европу, Западное полушарие (исключая США), Африку, Азию и Тихоокеанский регион. Johnson & Johnson отчиталась в январе 2024 года и немного превысила квартальные прогнозы на фоне скачка продаж фармацевтической и медицинской техники. J&J, чьи финансовые результаты считаются индикатором для сектора здравоохранения в целом, зафиксировала общий объем продаж в размере $21,40 млрд за последние три месяца 2023 года, что на 7,3% больше, чем за тот же квартал 2022 года. Фактические объемы продаж превысили ожидаемые $21,01 млрд. Фармацевтический гигант сообщил о чистой прибыли в размере $4,13 млрд, или $1,70 на акцию, за квартал. Для сравнения: чистая прибыль за аналогичный период прошлого года составила $3,23 млрд, или $1,22 на акцию. За исключением некоторых статей, скорректированная прибыль на акцию в четвертом квартале 2023 года составила $2,29, что выше ожидаемой скорректированной чистой прибыли $2,28 на одну акцию. Результаты появились через шесть месяцев после того, как J&J завершила отделение от своего подразделения по охране здоровья потребителей Kenvue. Руководители J&J заявили, что рост прибыли в первой половине года будет зависеть от сокращения акций Kenvue на 191 миллион. В третьем квартале будет наблюдаться «частичная выгода». Тем временем J&J сосредоточивает усилия на своих подразделениях фармацевтики и медицинского оборудования, чтобы стимулировать рост. J&J также предоставила прогноз на 2024 год , прогнозируя объем продаж на уровне $87,8–88,6 млрд и скорректированную прибыль на уровне $10,55–10,75 на акцию. &J вскоре начнет переговоры о ценах с федеральной программой Medicare на Stelara, а также препарат для разжижения крови Xarelto. Закон о снижении инфляции президента Джо Байдена , принятый в 2022 году, предоставил Medicare право вести переговоры о снижении цен на лекарства впервые за шестидесятилетнюю историю программы. J&J подписала соглашение об участии в переговорах о ценах в октябре, даже после того, как в июле подала в суд на администрацию Байдена с требованием остановить процесс. Договорные цены на лекарства вступят в силу в 2026 году. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.