Dell Technologies Inc. занимается проектированием, разработкой, производством, маркетингом, продажей и поддержкой различных комплексных и интегрированных решений, продуктов и услуг в Северной и Южной Америке, Европе, на Ближнем Востоке, в Азии и по всему миру. Компания работает через два сегмента: Infrastructure Solutions Group (ISG) и Client Solutions Group (CSG).
Основным интересным сегментом и драйвером дальнейшего роста явлется сегмент ISG. ISG предоставляет современные и традиционные решения для хранения данных, включая массивы на основе флеш-памяти, платформы масштабируемых файловых и объектных хранилищ, гиперконвергентную инфраструктуру и хранилища, определяемые программным обеспечением. Также в этот сегмент входят серверы общего назначения и серверы, оптимизированные для работы с искусственным интеллектом.
Акции Dell недавно превзошли акции Super Micro, закрыв разрыв в их оценках. Диверсифицированный портфель ISG компании Dell, вероятно, помогает смягчить давление на маржу в серверах, оптимизированных для ИИ, подчеркивая ее диверсификацию. Dell выигрывает от циклов обновления серверов и увеличения внедрения ИИ, что укрепляет у инвесторов уверенность в перспективах роста компании. Улучшенная концепция ИИ для Dell должна повысить доверие рынка к ее способности увеличить долю рынка по сравнению с конкурентами.
Доходы от серверов ИИ резко выросли — на 80% в годовом исчислении во втором квартале 2025 финансового года, при cэтом серверы, оптимизированные для ИИ, теперь составляют более 12% от общего дохода. Ожидается, что этот рост продолжится, благодаря устойчивому росту затрат на ИИ-инфраструктуру со стороны крупных технологических компаний (например, Alphabet, Meta и Microsoft) и корпоративных клиентов.
DELL также проводит реорганизацию компании, избавляется от некорневых активов, таких как её 79% доля в SecureWorks, чтобы сосредоточиться на областях с высоким ростом, таких как серверы ИИ, а также сокращение штата в 12,500 сотрудников, что составляет 10% штата.
Стоит, однако, отметить и высокую конкуренцию в лице нескольких ключевых игроков в сфере ИИ-инфраструктуры, таких как Super Micro Computer (SMCI) и Hewlett Packard Enterprise (HPE).
Среди прочих рисков, также присутсвуют чувствительность к общим экономическим условиям, особенно в сфере потребительской электроники и хранения данных, так как большую часть бизнеса DELL составляет CSG сектор.
